Warren Buffett justerer endnu engang sin portefølje: Se ændringerne fra 4. kvartal

Bemærkelsesværdige højdepunkter:

• Ny investering: Constellation Brands (STZ) – En investering på 1,2 milliarder dollars i et førende alkoholbrand kendt for sin stærke prisfastsættelsesevne og stabile udbytte (1,5%).
• Øget eksponering mod energi: Tilføjede Occidental Petroleum svarende til i alt 264,2 millioner aktier (13,05 milliarder dollars)—fortsætter sin langsigtede optimistiske holdning til olie og gas.

Reduktioner:

Bemærkelsesværdige højdepunkter

• Største reduktion: Citigroup -73% - Buffetts største nedskæring i dette kvartal, hvilket markerer en markant tilbagetrækning fra store banker.
• Yderligere salg af Bank of America: -14,7% af BAC, fortsætter fra 3. kvartal og udgør en samlet reduktion på 23,7% over to kvartaler.

Positioner med exit:

• Ulta Beauty: Solgte helt ud efter en kortvarig investering.
• SPY (S&P 500 ETF) og VOO (Vanguard S&P 500 ETF): Har solgt ud af begge S&P 500 ETF'er, hvilket muligvis signalerer bekymringer om høje markedsvurderinger og relevansen af aktiv investering. 

Vigtige pointer fra 4. kvartal 2024:

Kontantbeholdning nærmer sig 325 milliarder dollars

• Buffetts legendariske kontantreserver fortsætter med at vokse og er nu anslået til næsten 325 milliarder dollars, op fra en rekord på 150 milliarder dollars for blot 18 måneder siden.
• De høje renter betyder, at denne kontantbeholdning genererer betydelig indkomst, mens Buffett forbliver tålmodig i forhold til nye muligheder.

Færdig med at sælge Apple

• Efter fire kvartaler med at reducere sin største beholdning, satte Buffett en pause og holdt fast ved 300 millioner aktier (75,1 milliarder dollars), stadig 28% af Berkshires portefølje, ned fra 51% før hans salg.
• Buffett har tidligere antydet, at disse salg var af "skattemæssige årsager" og ikke på grund af manglende tillid til Apples langsigtede udsigter.

Ny investering i Constellation Brands

• Buffetts investering på 1,2 milliarder dollars i Constellation Brands signalerer tillid til alkoholsektorens prisfastsættelsesevne og stabile efterspørgsel.
• Virksomheden har et udbytteafkast på 1,5%, og dens Modelo-mærke er nu den #1 øl i USA - hvilket gør dette til en potentiel langsigtet vækstinvestering.

Mindre tiltro til bank aktier

• Massiv reduktion i Citigroup (-73%) og fortsat nedskæring af Bank of America (-14,7%) fremhæver hans faldende entusiasme for store banker.
• Finansielle og teknologiske aktier udgør stadig 65,68% af Berkshires portefølje. 

Solgte S&P 500 ETF'er – hvad signalerer det?

• Selvom SPY- og VOO-positionerne var små, kan det at sælge dem fuldstændigt afspejle Buffetts opfattelse af, at brede markedsvurderinger ikke nødvendigvis er det optimale i det nuværende marked. 
• S&P 500's P/E-forhold er væsentligt over dets historiske gennemsnit, hvilket muligvis gør det mindre attraktivt end investering i enkelt aktier.

Buffett elsker stadig udbytteaktier

• 9 af hans top 10 beholdninger betaler udbytte, hvilket understreger hans fokus på udbytteaktier. Nedenfor er de 12-måneders udbytteafkast for hans største beholdninger:
  • Apple: 0.41%
  • American Express: 0.90%
  • Bank of America: 2.13%
  • Coca-Cola: 2.82%
  • Chevron: 4.25%
  • Occidental Petroleum: 1.83%
  • Moody’s: 0.65%
  • Kraft Heinz: 5.53%
  • Chubb: 1.36%
    
    

  Blandt vores nye investeringstemaer finder du også virksomheder, der betaler udbytte. Du kan se temaet her.