Zmiany w portfelu Warrena Buffetta w IV Kwartale: Nowa inwestycja w Constellation i wstrzymanie sprzedaży akcji Apple

Najważniejsze wydarzenia:

• Nowa inwestycja w Constellation Brands (STZ): Inwestycja 1,2 miliarda dolarów w czołową markę alkoholową, cenioną za silną pozycję cenową i stabilną dywidendę na poziomie 1,5%.
• Zwiększona ekspozycja na energię: Dodano Occidental Petroleum, osiągając łącznie 264,2 miliona akcji (13,05 miliarda USD), co odzwierciedla długoterminowe optymistyczne nastawienie do sektora ropy i gazu.

Redukcje:

Najważniejsze wydarzenia:

• Największa redukcja: Citigroup -73% - Największe cięcie finansowe Buffetta w tym kwartale,wskazujące na wyraźne wycofanie się z dużych banków.
• Dalsza Sprzedaż Bank of America: -14,7% BAC, kontynuacja z III kwartału, co daje łącznie 23,7% redukcji w ciągu dwóch kwartałów.

Całkowicie zlikwidowane pozycje:

• Ulta Beauty: Całkowita sprzedaż po krótkotrwałej inwestycji.
• SPY (S&P 500 ETF) i VOO (Vanguard S&P 500 ETF): Całkowite wycofanie z obu funduszy ETF S&P 500, prawdopodobnie sygnalizujące obawy o wysokie wyceny rynkowe i podkreślające znaczenie aktywnego inwestowania. 

Kluczowe wnioski z czwartego kwartału 2024 r.:

Imponujący wzrost rezerw gotówkowych

• Rezerwy Buffetta osiągnęły niemal 325 miliardów dolarów, co jest imponującym skokiem w porównaniu do 150 miliardów sprzed 18 miesięcy.
• Dzięki wysokim stopom procentowym, ta gotówka generuje znaczne dochody, podczas gdy Buffett cierpliwie czeka na kolejne wielkie okazje inwestycyjne.

Zatrzymanie sprzedaży Apple

• Po roku redukcji, Buffett wstrzymał sprzedaż akcji Apple, utrzymując 300 milionów akcji o wartości 75,1 miliarda USD.
• Buffett wcześniej sugerował, że sprzedaż ta była spowodowana "celami podatkowymi", a nie brakiem zaufania do długoterminowych perspektyw Apple.

Nowa pozycja na rynku alkoholi: Constellation Brands

• Buffett postawił 1,2 miliarda dolarów na Constellation Brands, wierząc w siłę ich marek i stabilny popyt.
• Spółka ma stopę dywidendy na poziomie 1,5%, a jej marka Modelo jest obecnie piwem nr 1 w Stanach Zjednoczonych - co czyni ją potencjalnym długoterminowym sukcesem

Ostrożność w sektorze finansowym

• Masowe cięcie Citigroup (-73%) i dalsze ograniczanie Bank of America (-14,7%) podkreślają jego malejący entuzjazm dla dużych banków.
• Finansowe i technologiczne akcje nadal stanowią 65,68% portfela Berkshire, ale Buffett wyraźnie zawęża swoją ekspozycję na słabszych inwestycje.

Strategiczne wycofanie z ETF-ów S&P 500

• Podczas gdy pozycje SPY i VOO były niewielkie, ich całkowita sprzedaż może odzwierciedlać pogląd Buffetta, że wyceny na szerokim rynku są napięte.
• Wskaźnik P/E dla indeksu S&P 500 jest znacznie powyżej jego historycznej średniej, co może sprawiać, że jest on mniej atrakcyjny niż ręcznie wybierane indywidualne indeksy akcje.

Miłość do dywidend

Buffett niezmiennie koncentruje się na firmach wypłacających dywidendy. Dziewięć z jego dziesięciu największych spółek oferuje dywidendy, co podkreśla jego strategię inwestycyjną. Poniżej znajdują się 12-miesięczne stopy zwrotu z dywidend jego najważniejszych spółek:

• Apple: 0.41%
• American Express: 0.90%
• Bank of America: 2,13%
• Coca-Cola: 2,82%
• Chevron: 4,25%
• Occidental Petroleum: 1,83%
• Moody's: 0.65%
• Kraft Heinz: 5.53%
• Chubb: 1,36%

Koszyk tematyczny wzrostu dywidend Saxo zawiera starannie wyselekcjonowaną listę akcji, które w długim okresie wykazały stały wzrost dywidend.

Końcowe wnioski: Prognozy Buffetta na 2025 rok

• Cierpliwość jako klucz do sukcesu: Z rezerwami gotówkowymi bliskimi 325 miliardów dolarów, Buffett wyraźnie czeka na większe i bardziej znaczące okazje inwestycyjne.
• Selektywne inwestycje: Zakup Constellation Brands pokazuje jego zaufanie do produktów konsumenckich o silnej pozycji cenowej, co wskazuje na strategiczne podejście do inwestycji.
• Ostrożność wobec wyceny rynkowej: Całkowite wycofanie się z ETF-ów S&P 500 sugeruje sceptycyzm Buffetta wobec szerokich wycen rynkowych i podkreśla jego ostrożne podejście.
• Wierność jakości: Apple pozostaje kluczowym elementem jego portfela, a dywidendy nadal stanowią fundament jego strategii inwestycyjnej.

Odkryj naszą listę udziałów Warrena Buffetta, która daje Ci możliwość bezpośredniego inwestowania w akcje preferowane przez Wyrocznię z Omaha.