Hvordan kan dollar-cost averaging (DCA) hjælpe under markedsvolatilitet?

Uanset om markederne når nye højder eller oplever kraftige fald, står investorer ofte over for en svær beslutning - skal man investere nu, vente på bedre markedsforhold, eller afvente et muligt tilbagefald? Frygten for at "købe på det forkerte tidspunkt" er reel, men at blive siddende på sidelinjen kan betyde, at man går glip af langsigtet vækst. I stedet for at forsøge at time markedet, kan investorer overveje dollar-cost averaging (DCA) som en afbalanceret og konsekvent tilgang.

Hvad er dollar-cost averaging?

Dollar-cost averaging (DCA) er en investeringsstrategi, hvor du deler dit samlede investeringsbeløb op i mindre, regelmæssige bidrag over tid. I stedet for at investere hele beløbet på én gang, investerer du det samme faste beløb med faste intervaller, uanset hvordan markedet bevæger sig.

Ved at investere konsekvent udjævner DCA effekten af markedsvolatilitet. Denne tilgang giver dig mulighed for at købe hele aktier, hvor du køber flere, når priserne er lave, og færre, når priserne er høje, hvilket resulterer i en afbalanceret gennemsnitspris.

Hvordan fungerer dollar-cost averaging?

For at forstå, hvordan DCA fungerer, kan du overveje dette enkle eksempel:

Forestil dig, at du har 12.000 USD til at investere i en aktie eller en børsnoteret fond (ETF).

I stedet for at investere det fulde beløb med det samme, vælger du at investere 1.000 USD hver måned i 12 måneder.

Da du kun kan købe hele aktier, vil eventuelle resterende kontanter blive overført til den næste måned. Her er et eksempel på, hvordan det kan se ud:

Opsummering:

• Samlet investeret beløb = 12,000 USD 
• Samlet antal købte aktier = 125 aktier (alle hele aktier)
• Resterende kontanter = 43 USD (overført)
• Gennemsnitlig pris pr. aktie = 96,00 USD 

Havde du investeret hele beløbet på 12.000 USD i starten af året, da aktiekursen var 100 USD, ville du have købt 120 aktier. Ved at bruge DCA købte du flere aktier under kursfald og endte med 125 aktier til en lavere gennemsnitlig pris på 96,00 USD pr. aktie.

Hvorfor bør investorer bruge dollar-cost averaging?

DCA tilbyder en systematisk tilgang til investering under forskellige markedsforhold. Her er grunden til, at det fungerer godt:

• Reducerer følelsesmæssige beslutninger. Det er svært at forudsige, hvornår markedet topper eller falder. DCA fjerner presset for at "timing skal være perfekt". Ved at følge en fast investeringsplan undgår du den følelsesmæssige faldgrube som at jagte kursstigninger eller sælge ved fald.
• Mindsker risikoen for dårlig timing. Ved at investere i faste intervaller mindsker du risikoen for at lægge et stort beløb i markedet på et ugunstigt tidspunkt, uanset om markedet topper eller falder.
• Udnytter kursfald. Når priserne falder, køber din faste investeringssum flere aktier, hvilket sænker din gennemsnitlige pris pr. aktie.
• Skaber disciplin og konsistens. Regelmæssige investeringer gør investering til en vane, så du holder dig på sporet mod dine langsigtede økonomiske mål.

Hvornår bør du bruge dollar-cost averaging?

DCA fungerer godt under forskellige markedsforhold, og er særlig værdifuld i følgende scenarier:

• Når markederne er på rekordhøje niveauer. Hvis du er bekymret for at købe på toppen, giver DCA dig mulighed for at investere gradvist i stedet for at gå all-in på én gang.
• Når markederne falder eller er volatile. DCA gør det muligt at udnytte lavere priser, hvilket potentielt kan forbedre afkastet, når markedet vender tilbage.
• Når du har et større samlet beløb at investere. Ved at dele det større beløb op i mindre, regelmæssige investeringer kan du føle dig mere tryg under usikre markedsforhold.

DCA er en alsidig strategi, der kan anvendes effektivt til både aktier og ETF’er, og passer godt ind i forskellige investeringsporteføljer.

Fordele og ulemper ved DCA

Som enhver investeringsstrategi har DCA både styrker og begrænsninger:

Fordele ved DCA

• Mindsker risikoen for dårlig timing ved at sprede investeringerne over tid.
• Reducerer stress ved at fjerne behovet for at forudsige kortsigtede markedsudsving.
• Gør det lettere at investere, især under usikre eller volatile markedsforhold.
• Kan automatiseres via investeringsapps og platforme.

Ulemper ved DCA

• Hvis markederne stiger kontinuerligt, kan en engangsinvestering give et højere afkast.
• Kræver tålmodighed, da dine investeringer kun gradvist kommer ind på markedet.
• Hvis markederne har en stabil opadgående tendens, vil en engangsinvestering typisk klare sig bedre end DCA.

Hvordan sammenlignes dollar-cost averaging med engangsinvestering?

Et almindeligt spørgsmål blandt investorer er, om man bør investere hele beløbet på én gang eller sprede investeringerne over tid med DCA. Forskning viser, at engangsinvestering ofte giver bedre afkast i markeder med en stabil opadgående tendens. Dog er DCA særligt effektiv til at håndtere risiko og investorers følelser. Hvis markedsvolatilitet eller bekymringer om timing gør dig usikker, giver DCA dig mulighed for gradvist at deltage i markedsvæksten, samtidig med at du minimerer risikoen for store fald.

Praktiske tips til at komme i gang med dollar-cost averaging

• Lav en investeringsplan. Beslut, hvor ofte du vil investere (f.eks. månedligt eller hver anden uge), og hold dig til planen.
• Vælg dine investeringsprodukter. ETF'er, indeksfonde og individuelle aktier egner sig godt til DCA. ETF'er giver desuden ekstra diversificering.
• Automatiser dine bidrag. Mange handelsplatforme giver mulighed for automatiske investeringer, så du sikrer regelmæssighed.
• Hold fast i planen. Ved at investere regelmæssigt, selv under markedsnedgang, udnytter du DCA’s fulde potentiale.