Úvod do 0DTE opcí

Výhody obchodování 0DTE opcí

0DTE opce zaujaly určitý segment obchodníků a investorů – a to z dobrých důvodů. Níže uvádíme několik výhod, které z nich dělají obzvláště atraktivní alternativu.

• Časová efektivita: Vzhledem k tomu, že datum expirace připadá na stejné datum, kdy se opce obchodují, nabízejí 0DTE opce příležitost k rychlému rozhodování a potenciálně rychlým výnosům. To je obzvláště výhodné pro prodejce prémií, kteří mohou využít velmi rychlého rozpadu hodnoty v čase (theta). Pamatujte, že po skončení obchodního dne taková opce již neexistuje, což znamená, že si ponecháte prémii, kterou jste obdrželi při jejím prodeji (za předpokladu, že byla prodána mimo peníze (OTM, out of the money) a zůstala mimo peníze i ke konci dne).

• Nižší prémie: Kratší doba do expirace často vede k nižším prémiím ve srovnání s opcemi, které mají delší datum expirace. KOHO-2023-09-04-00-SPX-OptionChain

• Flexibilita: 0DTE opce umožňují obchodníkům využít krátkodobých pohybů na trhu, aniž by se museli dlouhodobě vázat jako u jiných typů opcí.

• Zajišťovací nástroj: Pro investory a obchodníky, kteří chtějí chránit svůj kapitál před intradenními riziky, představují 0DTE opce cílené řešení. Představte si, že je úterý a FOMC se chystá zveřejnit důležitá data o inflaci. Vaše portfolio je pozitivně korelováno s indexem SPX (tj. pokud SPX roste, hodnota vašeho portfolia do určité míry také roste). Ale očekáváte, že výsledek dnešní zprávy FOMC by mohl být negativní. Nákupem put opce s dnešní expirací byste mohli ochránit portfolio před případným negativním dopadem této události. 

Pochopení důvodů, proč se někdo může rozhodnout pro 0DTE obchodování opcí, je klíčem k posouzení, zda tato strategie odpovídá vašim obchodním či investičním cílům. Tyto výhody představují jedinečné příležitosti, díky nimž jsou 0DTE opce pro řadu účastníků trhu lákavé.

Rizika 0DTEs 

Přestože 0DTE opce mohou být lákavé, je nezbytné k nim přistupovat s patřičnou obezřetností. Tyto opce mohou být dvousečnou zbraní: nabízejí rychlé zisky, ale zároveň s sebou nesou vysoká rizika. Zde jsou některá z nich, na která byste měli pamatovat:

• Složitost 
  Obchodování opcí je samo o sobě složité a rychlý rozklad časové hodnoty u 0DTE opcí přidává další úroveň náročnosti. Před tím, než se pustíte do 0DTE opcí, byste měli mít důkladné znalosti o opcích a jejich rizicích.

• Finanční riziko 
  Páková povaha opcí znamená, že můžete ztratit více, než byla vaše počáteční investice. V některých případech, zejména u strategií s nedefinovaným rizikem (např. naked put, naked call, strangle, straddle…), mohou být ztráty velmi významné.

• Psychická zátěž
  Rychlé tempo a vysoké sázky spojené s 0DTE opcemi mohou být emocionálně náročné. Emoce mohou být v tomto prostředí vaším největším nepřítelem.

• Vliv tržních událostí 
  0DTE opce jsou citlivé na tržní události a volatilitu. I drobné zprávy mohou způsobit dramatické cenové pohyby.

Pro koho jsou 0DTE opce určeny? 

Zero Days to Expiration (0DTE) opce jsou univerzální instrumenty, které mohou vyhovovat širokému spektru obchodníků, avšak nejsou vhodné pro každého. Níže uvádíme několik typů obchodníků a investorů, kterým by mohly 0DTE opce přinést užitek. 

• Aktivní obchodníci 
  Pro ty, kteří si libují v rychle se měnícím prostředí trhů, představují 0DTE opce příležitost k okamžitému rozhodování a možnost rychlých výnosů. Aktivní obchodníci, kteří se cítí pohodlně ve vysoce rizikovém, ale také potenciálně vysoce výnosném prostředí, mohou v těchto opcích nalézt zalíbení. 

• Prodejci prémií
  Obchodníci, kteří se specializují na prodej opcí za prémii, mohou využít zrychleného rozpadu časové hodnoty, který 0DTE opce nabízejí. Rychlý pokles theta zajišťuje příležitost k inkasování prémií v kratším časovém horizontu, což může být pro tyto obchodníky účinnou strategií.  

• Zkušení opční obchodníci 
  Přestože mohou být 0DTE opce vysoce lukrativní, jsou nejvhodnější pro ty, kteří již důkladně rozumějí principům obchodování opcí, včetně znalosti Řek (Greeks) a souvisejících rizik.  

• Institucionální investoři 
  Institucionální investoři mohou 0DTE opce využít pro krátkodobé zajištění nebo k využití konkrétních tržních událostí. Tyto opce mohou doplnit jejich celkovou obchodní strategii a přinést další úroveň flexibility i řízení rizik.  

• Opatrní investoři (se zvýšenou pečlivostí) 
  Zajímavé je, že 0DTE opce mohou sloužit i opatrným investorům, kteří je používají k účelům zajištění. Nicméně s ohledem na velmi krátký časový rámec tato strategie vyžaduje přesné načasování a značnou obezřetnost. Je důležité poznamenat, že se 0DTE opce nedoporučují začátečníkům kvůli jejich složitosti a rychlým změnám v hodnotě.  

Než se pustíte do světa 0DTE opcí, je důležité mít jasně definovanou strategii a plán řízení rizik. 0DTE opce nejsou vhodné pro nezkušené obchodníky nebo pro ty, kteří se vyhýbají riziku, takže se vždy informujte o nejnovějších tržních událostech a zprávách, abyste mohli činit co nejlepší rozhodnutí pro své osobní investiční cíle.