Czym jest handel pozagiełdowy (tzw. OTC) i jak handlować na nim handlować?

Handel OTC a handel DMA: jak działa dostęp do rynku

Istnieją dwa główne sposoby uzyskiwania dostępu do rynków finansowych i składania zleceń:

1. Pozagiełdowy (OTC) 
2. Bezpośredni dostęp do rynku (DMA) 

Handel z bezpośrednim dostępem do rynku umożliwia składanie zleceń bezpośrednio na giełdzie. Wymaga to specjalistycznego oprogramowania, które łączy użytkownika z giełdą i umożliwia zawieranie transakcji bezpośrednio z kontrahentami. Transakcje te są zapisywane bezpośrednio w księdze zleceń giełdy. 

Handel pozagiełdowy jest inny. Transakcje nie są przeprowadzane bezpośrednio na giełdzie, ani nie są bezpośrednio przez nią nadzorowane. Zamiast tego składasz zlecenia za pośrednictwem brokera. Dostęp do usług brokera można uzyskać telefonicznie lub elektronicznie, tj. przez internet za pośrednictwem internetowej platformy transakcyjnej. Brokerzy są podłączeni do sieci OTC, która zapewnia dostęp do różnych zbywalnych papierów wartościowych. 

OTC Markets Group Inc. 

Na przykład, OTC Markets Group Inc. jest elektronicznym systemem notowań i handlu, z którym mogą łączyć się brokerzy. Operator ten zapewnia rynki dla ponad 11 000 pozagiełdowych papierów wartościowych. Otrzymujesz więc system, za pośrednictwem którego brokerzy łączą się z platformą OTC Markets Group Inc. 

Tworzy to sieć brokerów, którzy mogą oferować papiery wartościowe klientom detalicznym (czyli Tobie) za pośrednictwem platformy OTC Markets Group Inc. 

Nawet jeśli nie handlujesz bezpośrednio za pośrednictwem giełdy, handel OTC jest nadal bezpieczny. Operatorzy tacy jak OTC Markets Group Inc. są regulowani przez organy takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Ponadto pozagiełdowe papiery wartościowe podlegają standardom sprawozdawczym i regulacyjnym. Nie zawsze jest to prawdą, ale ogólnie rzecz biorąc, pozagiełdowe papiery wartościowe są nadzorowane przez organy nadzoru finansowego. 

Handel pozagiełdowy jest bezpieczny, ale prawdą jest również, że różne stopnie nadzoru regulacyjnego oznaczają, że handel niektórymi papierami wartościowymi może być bardziej ryzykowny niż handel innymi. Ponownie, nie oznacza to, że handel OTC nie jest bezpieczny, oznacza to po prostu, że musisz wziąć pod uwagę dodatkowe ryzyko, które może nie stanowić problemu, gdy handlujesz bezpośrednio za pośrednictwem giełdy. 

Trzy poziomy pozagiełdowych papierów wartościowych 

Rynek pozagiełdowy można podzielić na trzy główne kategorie. Możemy wykorzystać OTC Markets Group Inc. do nakreślenia trzech poziomów i wyjaśnienia papierów wartościowych dostępnych w każdym z nich: 

Best Market (OTCQX) 

Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na tej platformie (tj. tier) nie mogą być sprzedawane za mniej niż 5 USD. Oznacza to, że nie handlujesz akcjami groszowymi ani akcjami spółek znajdujących się w stanie upadłości. Akcje dostępne na tym rynku pochodzą zazwyczaj od spółek o ugruntowanej pozycji lub notowanych na giełdach zagranicznych. 

Na przykład, jeśli jesteś w Wielkiej Brytanii i chcesz handlować akcjami spółki notowanej w Niemczech, możesz to zrobić za pośrednictwem OTCQX. Biorąc pod uwagę cenę akcji i status spółek znajdujących się w obrocie na tym poziomie, papiery wartościowe podlegają ścisłemu nadzorowi regulacyjnemu. Ponadto wymienione firmy muszą spełniać najwyższe możliwe standardy raportowania. 

Rynek venture (OTCQB) 

Jest to rynek pozagiełdowy, na którym handluje się akcjami spółek rozwijających się. Cena akcji może być niższa niż 5 USD, a firmy nadal muszą zgłaszać swoje dane finansowe oficjalnym organom regulacyjnym. Firmy te nadal podlegają nadzorowi regulacyjnemu. Przepisy nie są jednak tak rygorystyczne, a spółki mogą być postrzegane jako niszowe, niedawno notowane start-upy lub małe firmy. 

Rynek Pink Sheets 

Otwarty rynek składa się z firm, które nie mają żadnych wymogów sprawozdawczych i nie podlegają nadzorowi regulacyjnemu. Nazywanie tego "dzikim zachodem" handlu pozagiełdowego nie jest trafne. Jednak wiele firm na tym rynku nie ma ugruntowanej pozycji. Jest on postrzegany jako najbardziej ryzykowny rynek do handlowania pozagiełdowymi papierami wartościowymi. 

Jak handlować pozagiełdowo 

Możesz handlować różnymi pozagiełdowymi papierami wartościowymi online. Skupiliśmy się na akcjach, ale możesz także handlować następującymi papierami wartościowymi na rynku pozagiełdowym: 

Instrumenty pochodne 

Instrumenty pochodne to papiery wartościowe, które czerpią swoją wartość z instrumentu bazowego. Oznacza to, że nie handlujesz instrumentem, ale kontraktem/umową, która czerpie swoją wartość z instrumentu. Możesz handlować kontraktami futures i forward na rynku OTC. 

Obligacje 

Obligacje nie są przedmiotem obrotu na formalnych giełdach, ponieważ są emitowane przez banki. Z tego powodu są one przedmiotem obrotu za pośrednictwem sieci brokerów-dealerów, co oznacza, że są to pozagiełdowe papiery wartościowe. 

Waluta obca 

Rynek wymiany walut jest rynkiem pozagiełdowym. Dlatego też, gdy handlujesz na rynku forex, robisz to za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy walutowej. 

Kryptowaluty 

Giełdy kryptowalut są rynkami pozagiełdowymi. Dzieje się tak, ponieważ nie ma centralnego organu regulacyjnego. Giełdy ułatwiają transakcje peer-to-peer. 

Plusy i minusy handlu pozagiełdowego 

Handel pozagiełdowy ma swoje korzyści, ale także kilka wad. Podobnie jak w przypadku wszystkich rodzajów handlu, nic nie jest gwarantowane. Zlecenia, które wykonujesz, nie gwarantują zysku. Następujące są niektóre z bardziej szczegółowych zalet i wad: 

Zalety handlu pozagiełdowego 

• Możesz handlować instrumentami finansowymi, które nie są dostępne na giełdach, takimi jak obligacje i instrumenty pochodne. 
• Możesz handlować tanimi akcjami / akcjami o niższych kosztach, które, choć potencjalnie bardziej zmienne niż akcje o wysokiej wartości, mogą zapewnić znaczne zyski. 
• Możesz handlować akcjami spółek, które nie mogą lub nie chcą być notowane na giełdzie ze względu na przepisy regulujące główne giełdy. 

Wady handlu pozagiełdowego 

• Płynność na rynku akcji OTC jest zazwyczaj niższa, co oznacza, że realizacja zleceń kupna/sprzedaży może być trudniejsza. 
• Akcje o niższej wartości (takie jak akcje groszowe) mogą być bardzo zmienne i mają tendencję do bardziej znaczących zmian w świetle danych ekonomicznych. 
• Mniejsza liczba regulacji i wymogów sprawozdawczych, szczególnie na Pink Open Market, stwarza więcej niewiadomych. Może to prowadzić do większego ryzyka. 

Wypróbuj handel pozagiełdowy 

Możesz wypróbować handel pozagiełdowy w Saxo Bank. Na przykład, za pośrednictwem naszej platformy można kupować lub sprzedawać pary walutowe forex. Naszą radą dla nowicjuszy, którzy chcą wypróbować dowolny rodzaj handlu, jest utworzenie bezpłatnego konta demo. Umożliwia to dostęp do wirtualnych środków do handlu i rynków na żywo przez 20 dni. 

Demo powinno pozwolić Ci zrozumieć naszą platformę i to, jak działają rynki finansowe. Gdy będziesz już pewny/pewna siebie, możesz zweryfikować swoją tożsamość, dokonać wpłaty i zacząć handlować na żywo na rynku forex, akcji, kontraktów terminowych, towarów i nie tylko.