Jak obliczyć stopę zwrotu z inwestycji

Czym dokładnie jest stopa zwrotu?

Obliczenie stopy zwrotu (RoR) może być wykorzystane do zmierzenia wzrostu lub spadku ceny dowolnego aktywa w określonym okresie, o ile można oczekiwać, że dane aktywo przyniesie w przyszłości jakiś przepływ gotówki (np. poprzez jego sprzedaż).

Na najbardziej podstawowym poziomie możesz obliczyć RoR, porównując obecną wartość aktywa do początkowej wartości tego aktywa w momencie jego zakupu. W ten sposób możesz uzyskać dokładną wartość procentową, która pokazuje, o ile aktywo wzrosło lub spadło na wartości od momentu dokonania inwestycji.

Ten procent wskazuje na stratę netto lub zysk netto z Twojego aktywa. Każdy inwestor rozumie, że ostatecznym celem każdej działalności związanej z budowaniem portfela jest staranne dobranie aktywów, które zapewnią silną, dodatnią stopę zwrotu. Dlatego inwestorzy często poszukują szacunkowych stóp zwrotu z różnych aktywów przed dokonaniem transakcji.

Takie szacunki nigdy nie są pewne, ale często opierają się na bieżących warunkach rynkowych i prognozowanych wskaźnikach wzrostu dla konkretnego rynku aktywów. Rozumiejąc RoR, możesz lepiej śledzić wydajność swojego portfela i wybierać aktywa, które dają najlepszą szansę na osiągnięcie zysków w przyszłości.

Jaki jest przykład zastosowania formuły stopy zwrotu?

Przeprowadźmy standardowe obliczenie RoR: w tym podstawowym przykładzie nie będziemy uwzględniać takich czynników jak dywidendy, opłaty maklerskie i inflacja, choć mają one znaczący wpływ na rzeczywiste zwroty z inwestycji.

Na początek załóżmy, że zapłaciłeś 10 000 USD za obraz w 2012 roku. W tym roku planujesz sprzedać ten obraz. Obraz został wyceniony i powiedziano Ci, że jest teraz wart 15 000 USD, ponieważ artysta, który go namalował, jest obecnie bardzo poszukiwany. Aby obliczyć podstawową stopę zwrotu z Twojego obrazu, możemy użyć następującego wzoru:

Stopa zwrotu = (obecna wartość aktywa - początkowa wartość aktywa) ÷ początkowa wartość aktywa x 100

A więc, aby obliczyć RoR dla Twojego obrazu, będzie to 15 000 - 10 000 (5 000), podzielone przez 10 000 (0,5) x 100 = +50% zwrotu z inwestycji. Całkiem nieźle.

Jakie są różne typy obliczeń stopy zwrotu?

Oczywiście, prosty wzrost ceny nie zawsze mówi nam wszystko, co musimy wiedzieć o RoR. Ważne jest również uwzględnienie wszelkich kosztów, które inwestor poniósł w wyniku nabycia i posiadania aktywa, a także wszelkich dodatkowych zysków z tego aktywa podczas okresu posiadania, takich jak dywidendy. Aby je uwzględnić, do pierwotnego obliczenia stopy zwrotu muszą zostać dodane dodatkowe dane.

Przeanalizujmy kolejny przykład, aby pokazać, jak to działa:

• Załóżmy, że kupiłeś akcje o wartości 10 000 USD na swoim koncie inwestycyjnym na początku ubiegłego roku. Teraz załóżmy, że te akcje były warte 14 000 USD na koniec roku.
• Ponadto firma, w której posiadasz te akcje, wypłaciła Ci dywidendę w wysokości 500 USD pod koniec drugiego kwartału. Tymczasem zapłaciłeś swojemu brokerowi 150 USD opłat za zakup akcji w Twoim imieniu.
• W tym przypadku RoR byłby równy wzrostowi ceny akcji + dywidendy - opłaty maklerskie ÷ początkowa cena zakupu akcji.
• Pierwszym krokiem byłoby obliczenie zysku netto z Twojej inwestycji. Zatem będzie to 14 000 USD - 10 000 USD + 500 USD - 150 USD = 4 350 USD.
• Teraz możemy użyć tej wartości zysku netto, aby uzyskać procent RoR, dzieląc go przez początkowy koszt Twojej inwestycji w te akcje, w następujący sposób:
• RoR = 4 350 USD / 10 000 USD = 0,435 x 100 = 43,5%. Ta ostateczna liczba to procent, o jaki wzrosła Twoja inwestycja, czyli Twój całkowity zwrot z inwestycji.

Stosując dokładnie to samo podejście, możesz obliczyć rzeczywistą stopę zwrotu, uwzględniając takie czynniki jak inflacja, podatki, opłaty i inne. Zawsze ważne jest, aby mieć dokładny obraz tego, jak radzi sobie Twój portfel, dlatego każda wiarygodna kalkulacja RoR powinna uwzględniać każdy pojedynczy koszt i przepływ gotówki, który został wygenerowany przez inwestycję.

Jak obliczyć stopę zwrotu dla różnych aktywów?

Różne aktywa przynoszą zyski i generują straty na różne sposoby. Dlatego warto pamiętać o danych, które będą potrzebne do obliczenia rzeczywistej stopy zwrotu dla różnych typów aktywów. Przyjrzyjmy się kilku znaczącym przykładom.

Akcje 

Już widzieliśmy, jak obliczenia stopy zwrotu dla akcji muszą uwzględniać takie elementy, jak dywidendy i opłaty maklerskie, a także ogólną zmianę cen w określonym okresie. Wszystkie te koszty muszą być uwzględnione podczas całego okresu posiadania, abyś dokładnie wiedział, jak aktywo zachowało się między początkową inwestycją a momentem, gdy zdecydujesz się spieniężyć i sprzedać akcje.

Obligacje 

Obliczanie stopy zwrotu z obligacji jest nieco inne, ponieważ obligacje wypłacają roczne dochody z odsetek, co jest dość podobne do tego, jak działają dywidendy w przypadku akcji.

Załóżmy, że kupiłeś obligacje kuponowe o wartości 500 USD z oprocentowaniem 5%. Oznacza to, że w ciągu roku Twój kupon obligacyjny wypłacił Ci 25 USD w formie dochodu z odsetek.

Teraz załóżmy, że decydujesz się sprzedać obligację za 600 USD, uzyskując premię wartości. Twój zysk z obligacji to 100 USD zysku ze sprzedaży, plus 25 USD zarobionych na odsetkach. Ponieważ Twój całkowity zysk z obligacji wynosi 125 USD, możemy przeprowadzić obliczenie stopy zwrotu, aby określić, że osiągnąłeś 25% zwrotu z inwestycji.

Nieruchomości 

Sprawy są bardziej skomplikowane w przypadku nieruchomości, ponieważ istnieje wiele kosztów związanych z posiadaniem, w tym utrzymanie, różne podatki i opłaty za media, za które możesz być odpowiedzialny. Jeśli kupujesz dom, który planujesz sprzedać w przyszłości i nie będziesz czerpać dochodów z najmu, musisz obliczyć początkowy koszt domu i uzyskać jego aktualną wycenę.

Przed przeprowadzeniem obliczeń stopy zwrotu konieczne byłoby odjęcie wszystkich kosztów poniesionych na utrzymanie domu przez lata, plus wszelkie podatki i opłaty. Jeśli uzyskałeś dochód z wynajmu, możesz uwzględnić całkowitą sumę zebraną przez lata w swoim obliczeniu, w taki sam sposób, w jaki uwzględniłbyś dywidendy z akcji.

Jakie są zalety korzystania z obliczeń stopy zwrotu?

• Bardzo łatwe do zrozumienia 
• Szybkie do obliczenia 
• Wiarygodna miara rentowności 
• Może być używana do porównywania zwrotów i kosztów różnych aktywów 
• Pomaga obliczać inne wskaźniki wydajności, takie jak koszt zarządzania 
• Przydatna do celów księgowych 

Jakie są wady korzystania z obliczeń stopy zwrotu?

• Trudności w precyzyjnym definiowaniu zysków i kosztów (np. niektórzy nie uwzględniają podatku w RoR) 
• Różni brokerzy i firmy stosują różne metody RoR, co utrudnia porównanie 
• RoR nie jest jedyną miarą wartości aktywa (np. stabilność, względy etyczne itp.) 

Jak możesz wykorzystać RoR do budowy swojego portfela dzisiaj?

Znajomość sposobu obliczania stopy zwrotu (RoR) to cenna umiejętność, która pozwala efektywnie zarządzać swoim portfelem w czasie. W Saxo możesz wybierać spośród tysięcy aktywów, aby zbudować odporny portfel dopasowany do Twoich potrzeb.