Proč jsou zelené kovy důležité: Lithium, dodavatelské řetězce pro elektromobily a investiční příležitosti

Jaký je dopad těžby na životní prostředí?

Dopad těžby na životní prostředí je s rostoucí poptávkou po ekologických kovech stále více sledován. Tyto materiály jsou sice pro nízkouhlíkové technologie nezbytné, ale jejich těžba a zpracování s sebou nesou značné ekologické náklady, zejména pokud se provádějí konvenčními metodami.

Těžba lithia, kobaltu a dalších přechodných kovů často zahrnuje povrchovou těžbu, chemické loužení a procesy náročné na vodu. Tyto činnosti mohou vést k degradaci půdy, ztrátě biologické rozmanitosti a kontaminaci vodních zdrojů těžkými kovy. Například v některých částech Latinské Ameriky vyvolává těžba lithia z ložisek solanky obavy z vyčerpání sladké vody v suchých oblastech. Také v některých částech Afriky a jihovýchodní Asie vedlo špatné nakládání s odpady a nebezpečné ukládání hlušiny k toxickým splachům a dlouhodobé kontaminaci půdy.

Úsilí o snížení dopadu těžby na životní prostředí roste, ale pokrok je stále nerovnoměrný. Některé společnosti zkoušejí inovace, jako jsou systémy recyklace vody, suché skladování hlušiny a sanace pracovišť. Současně sílí vnější tlak. Regulační orgány, investoři a místní komunity požadují vyšší standardy udržitelnosti a odpovědnosti. V reakci na to zavedlo mnoho zemí přísnější pravidla pro posuzování vlivů na životní prostředí, povolování a obnovu po těžbě, což znamená posun k přísnějšímu dohledu nad celým odvětvím.

Tento vývoj naznačuje posun ve způsobu měření udržitelnosti při těžbě zdrojů. Nejde již jen o technickou otázku produkce, ale o širší hodnocení dopadu dolu na ekosystémy, využití vody a blahobyt komunity.

Jak těžební provozy snižují emise

Těžební společnosti jsou pod rostoucím tlakem, aby dekarbonizovaly nejen kvůli dodržování předpisů nebo udržitelnosti, ale také proto, aby zůstaly investovatelné podle vyvíjejících se mandátů ESG a globálních regulačních norem. Snižování emisí je nyní klíčovým faktorem pro ocenění, přístup ke kapitálu a dlouhodobou konkurenceschopnost.

V reakci na to mnozí těžaři zavádějí technologie a metody zaměřené na snižování emisí v celém hodnotovém řetězci:

Digitální inovace v průzkumu zdrojů

Pokročilé technologie, jako je umělá inteligence, geoprostorové mapování a dálkový průzkum pomocí senzorů, zvyšují přesnost průzkumu nerostných surovin. Omezením zbytečných vrtů a zkrácením lhůt pro výstavbu pomáhají tyto nástroje snížit emise spojené s využíváním půdy, dopravou a přípravou staveniště.

Tavení a zpracování s nižšími emisemi

Tradiční rafinace je z velké části závislá na fosilních palivech. Někteří provozovatelé přecházejí na elektrické obloukové pece poháněné obnovitelnými zdroji energie a zavádějí hydrometalurgické procesy, které vyžadují méně tepla a snižují uhlíkovou náročnost, zejména při rafinaci hliníku a niklu.

Elektrifikovaná zařízení a autonomní vozové parky

Nákladní automobily a nakladače poháněné vznětovými motory se významně podílejí na emisích z důlních pracovišť. V současné době se pilotují nebo ve velkém měřítku nasazují bateriová elektrická vozidla, hybridní stroje a autonomní dopravní systémy, které snižují spotřebu paliva a zvyšují efektivitu provozu, zejména na odlehlých nebo podzemních pracovištích.

Těžební místa poháněná obnovitelnými zdroji

Ve vybraných důlních lokalitách se do energetického mixu začleňuje větrná, solární a vodní energie. V regionech se silným potenciálem obnovitelných zdrojů nebo podpůrnou infrastrukturou mohou tyto zdroje pokrýt významnou část provozní poptávky, čímž se sníží závislost na sítích nebo dieselových generátorech, které jsou náročné na emise uhlíku.

Dekarbonizace hodnotového řetězce

Kromě provozu v místě těžby se přední těžební společnosti zabývají i emisemi v rozsahu 3, což jsou emise spojené s dodavateli, logistikou a zákazníky. Elektrifikace dodavatelského řetězce, ekologické normy pro zadávání veřejných zakázek a certifikace nízkouhlíkových výrobků se stávají součástí hloubkové kontroly investorů.

Standardizované vykazování emisí

Rámce, jako je TCFD a nové standardy zveřejňování informací o klimatu, které jsou v souladu s ISSB, urychlují transparentnost a srovnatelnost údajů o emisích. Ty se stávají předpokladem pro přístup ke kapitálu ze strany fondů zaměřených na ESG a státních investorů.

Investiční příležitosti do zelených kovů

S rostoucí celosvětovou poptávkou zkoumají účastníci trhu různé způsoby, jak získat expozici vůči zeleným kovům. Zde jsou ty hlavní:

Veřejné akciové trhy

Expozici vůči zeleným kovům lze získat prostřednictvím kótovaných společností zabývajících se těžbou, rafinací nebo zpracováním. Tyto firmy se pohybují od regionálně zaměřených developerů až po globálně diverzifikované subjekty působící v různých částech hodnotového řetězce.

Tematické ETF a sektorové fondy

ETF a podílové fondy zaměřené na energetickou transformaci poskytují sdruženou expozici vůči společnostem spojeným s kritickými nerostnými surovinami a souvisejícími technologiemi. Tyto produkty nabízejí diverzifikovaný vstup do tématu, aniž by vyžadovaly podrobnou analýzu na úrovni společnosti.

Soukromý kapitál a infrastruktura v počáteční fázi

Institucionální a dlouhodobí investoři jsou na soukromých trzích stále aktivnější a podporují inovace v oblastech, jako je recyklace baterií, těžba s nízkým dopadem a digitalizace dodavatelského řetězce. Tyto příležitosti se často vyznačují delším časovým horizontem a vyšší mírou provozní nebo regulační složitosti.

Strategické dohody a průmyslová partnerství

Některé podniky a subjekty veřejného sektoru uzavírají s dodavateli surovin dlouhodobé smlouvy o dodávkách, společné podniky nebo společné investice. Tyto dohody často určují vývoj projektů a ovlivňují dynamiku trhu, zejména v prostředí omezených dodávek.

Deriváty a strukturované produkty

Finanční nástroje, jako jsou futures, opce, a strukturované dluhopisy navázané na ceny kovů nebo indexy, nabízejí další cestu, jak se zapojit do tržních pohybů. Tyto nástroje jsou obecně vhodné pro zkušené investory, kteří mají zkušenosti s řízením rizik spojených s komoditami.

Zelené dluhopisy a projektové financování

Objevují se také nástroje s pevným výnosem spojené s těžebními nebo zpracovatelskými projekty s kritérii vlivu na životní prostředí. Patří mezi ně zelené dluhopisy, infrastrukturní dluhy a úvěry vázané na udržitelnost, které nabízejí odlišný profil rizika a návratnosti v souladu s dlouhodobým rozmístěním kapitálu.

Faktory, které je třeba zvážit před investicí

Přístup k investicím do zelených kovů závisí na několika klíčových faktorech:

• Jak dlouho plánují zůstat investorem,
• Jak velké riziko jsem ochoten podstoupit a
• Jaká část odvětví je nejvíce zajímá.

Někteří se zaměřují na oblast těžby, kde jsou nejvýznamnějšími problémy slabiny dodavatelském řetězci, regulace a geopolitická rizika. Jiné spíše přitahují společnosti, které vyvíjejí nové způsoby zpracování materiálů nebo konstrukční technologie, které je využívají, jako jsou baterie, motory a systémy obnovitelných zdrojů energie. Rozhodování závisí také na tom, jak dobře se člověk vyrovná s výkyvy cen, změnami politiky a rychlými změnami v oblastech, jako je konstrukce baterií nebo recyklace.

Zelené kovy mění globální dodavatelské řetězce

Systémy čisté energie jsou závislé na několika kritických kovech a poptávka po nich rychle roste. Nabídka však zůstává nerovnoměrná a tlak na výrobce, vlády a kupující se zvyšuje. Kromě těžby se nyní zkoumá i zpracování, logistika a doba, po kterou se tyto materiály používají.

Tento posun již nyní mění způsob, jakým je kapitál využíván a jak jsou projekty hodnoceny. Způsob, jakým se zelené kovy získávají a jak se s nimi nakládá, bude určovat, jak se bude přechod vyvíjet a kdo z něj bude mít prospěch.