Předběžný pohled na výsledky Alphabetu za Q1: proč čtvrtek může zatočit s budoucností Googlu

Tento obsah je marketingový materiál

Klíčové body:

• Společnost Alphabet čeká v tomto čtvrtletí kritická zkouška, protože investoři bedlivě sledují, jak účinně bude bránit svůj hlavní byznys s vyhledáváním proti rostoucí konkurenci umělé inteligence ze strany společností, jako je OpenAI.
• Růst služby Google Cloud je silný, ale investoři potřebují mít jasno v tom, jak vyřešit současná kapacitní omezení a proměnit růst příjmů v konzistentní zisky.
• Rozhodující budou pokyny vedení: investoři by se měli zaměřit na tón společnosti Alphabet týkající se strategie umělé inteligence, ekonomickou odolnost v době cel a disciplinovanou kontrolu nákladů jako ukazatele dlouhodobé důvěry.

Nadcházející report zisků společnosti Alphabet tento čtvrtek je pro investory kritickým okamžikem. Společnost Alphabet se uprostřed rostoucího napětí způsobeného narušením umělé inteligence, nejistotou v oblasti cel a volatilitou trhu ocitá na rozhodující křižovatce. Investoři se právem ptají: Obstojí Alphabet, nebo se pod tlakem rozkolísá?

Čísla

Vzhledem k tomu, že akcie společnosti Alphabet akcie klesly o 22 % oproti nedávným maximům, je zřejmé, že investoři jsou znepokojeni. Přesto pod nánosem obav zůstává společnost Alphabet finanční velmocí, která je na cestě vykázat tržby ve výši 75,4 miliardy USD za první čtvrtletí roku 2025 - solidní 11,5% meziroční tempo růstu - a zisky na akcii se očekává na úrovni 2,01 USD, což představuje přibližně 6% meziroční růst. Kromě těchto čísel však musí investoři pečlivě posoudit, co společnost Alphabet říká - a co je stejně důležité, co neříká.

Je pevnost společnosti Alphabet v obležení?

Investoři vždy milovali hlavní obor podnikání společnosti Alphabet - vyhledávání Google - protože se zdál být nepřekonatelný, jako pevnost s nepřekonatelnými hradbami. Rychlý vzestup nástrojů ChatGPT, Perplexity a dalších nástrojů umělé inteligence od společnosti OpenAI však náhle způsobil, že se Google stal zranitelným. Google stále dominuje příjmům z vyhledávání, jen za poslední čtvrtletí získal 54 miliard USD, ale ChatGPT s přibližně 800 miliony uživatelů a rychlým tempem inovací dělá investorům starosti.

Obrazně řečeno: Alphabet je jako stárnoucí fotbalový šampion - který 10 let dominoval - a nyní najednou soupeří s agresivním nováčkem. Dav (investoři) je nervózní. Čtvrteční komentář vedení společnosti Alphabet o tom, jak brání své území prostřednictvím umělé inteligence, zejména s vlastními modely Gemini AI, buď uklidní, nebo prohloubí obavy investorů.

Revoluce v oblasti umělé inteligence není sprint, ale maraton. Vítězem se stane ten, kdo dokáže inovace nejlépe proměnit v trvalý zisk. Společnost Alphabet není ze hry, ale musí dokázat, že budou stíhat vysoké tempo hry.

Google Cloud: Tajná zbraň, nebo Achillova pata Alphabetu?

Mimo záři reflektorů vyhledávání Google Cloud působivě expanduje, roste na tržbách o 30 % ročně a blíží se ročnímu obratu 50 miliard USD, a to díky rostoucí poptávce po umělé inteligenci.

Přesto nedávné kroky předních cloudových společností Amazon a Microsoft, které pozastavily nebo odložily pronájem nových datových center - s odvoláním na ekonomické obavy a potenciální nadměrnou nabídku - jsou varovným signálem pro celé odvětví. Tento opatrný posun naznačuje rostoucí nejistotu ohledně krátkodobého růstu a ziskovosti cloudu.

Pro společnost Alphabet je to dvousečná zbraň. Širší zpomalení průmyslu by ohrozilo ambiciózní plány společnosti Google na růst v oblasti cloud computingu. Pokud však bude společnost Alphabet pokračovat, zatímco konkurence poleví, může Google Cloud získat dlouhodobě cenný podíl na trhu.

Investoři by měli pozorně naslouchat čtvrtečním pokynům vedení společnosti: Bude Alphabet brzdit výdaje, nebo zůstane agresivní a bude riskovat vyšší krátkodobé náklady, aby využil potenciálních dlouhodobých zisků?

Cla a nepokoje: navigace v bouřlivém makroklimatu

Ačkoli se může zdát, že společnost Alphabet není přímo ohrožena americko-čínskými cly, nepřímé dopady by mohly být značné. Slabost spotřebitelů na světových trzích způsobená cly by mohla snížit příjmy z reklamy, zejména v Asii. Společnost Alphabet tradičně účinně odolává ekonomickým bouřím, ale letos to může být jinak.

Investoři potřebují, aby se vedení společnosti Alphabet přímo zabývalo tím, jak chrání zisky před makro tlaky. Jsou si dostatečně jistí, aby bouři zvládli, nebo se připravují na náraz?

Jak jsem již dříve uvažoval: "Společnosti nemohou ovlivnit ekonomické počasí, ale investoři potřebují ujištění, že jsou vybaveni pro plavbu po rozbouřeném moři."

Sázka na výhled: co řekne vedení?

Až bude společnost Alphabet podávat zprávu, nebude se jednat pouze o minulé výsledky. Důležitější budou pokyny pro budoucnost:

• Integrace vyhledávání a umělé inteligence: Daří se Alphabetu využívat umělou inteligenci, nebo jen hraje obrannou strategii?
• Ziskovost cloudu: Jak rychle se růst cloudu promítne do výrazných zisků?
• Nákladová disciplína: Ambiciózní investice společnosti Alphabet do umělé inteligence jsou nákladné. Investoři potřebují jasné náznaky, že se jim tyto investice vyplatí.

Rozhodující bude, jakým tónem se vedení společnosti bude vyjadřovat. Investoři budou sledovat každé slovo a hledat signály důvěry nebo náznaky opatrnosti.

Tři zásadní věci, které by měli investoři sledovat

Zde jsou tři jednoduché a jasné věci, které byste měli ve čtvrtek sledovat:

1. Jasnost v oblasti AI: Pozorně naslouchejte strategickým krokům společnosti Alphabet v oblasti integrace AI. Pokud se Alphabet přesvědčivě prosadí jako vedoucí hráč v oblasti vyhledávání a cloudu využívajícího umělou inteligenci, obavy investorů by se měly výrazně zmírnit.
2. Ekonomická odolnost: Společnost Alphabet by měla jasně popsat, jak zvládá makroekonomické protivětry a cla. Silný komentář vedení by zde byl uklidňujícím signálem.
3. Dlouhodobá důvěra: Bez ohledu na krátkodobé výkyvy zůstává společnost Alphabet silným podnikem s obrovskými zdroji. Pokud zůstanou dlouhodobé fundamenty nedotčeny, mohou období nejistoty představovat nákupní příležitosti pro trpělivé investory.

Výhled do budoucna: Okamžik pravdy pro Alphabet

Alphabet čelí skutečným výzvám - ale výzvy vytvářejí příležitosti. Čtvrteční earnings call ukáže, zda společnost Alphabet na tyto výzvy reaguje, nebo proaktivně utváří budoucnost. Pro investory je tento okamžik jako obraz v dalekohledu: díváte se na vzdálenou hvězdu, která pomalu pohasíná, nebo na hvězdu, jejíž světlo bude po tomto období nejistoty zářit jasněji než kdy dřív?

Investování není o vyhýbání se nejistotě - je o jejím inteligentním řízení. Přesně takovou příležitost nabízí investorům report zisků společnosti Alphabet za 1. čtvrtletí. Tento čtvrtek proto zůstaňte ve střehu. Příběh, který společnost Alphabet vypráví, by mohl udávat směr - nejen pro příští čtvrtletí, ale možná i pro další roky.