Ważna uwaga: Opisane strategie i przykłady służą wyłącznie celom edukacyjnym. Mają na celu pomóc w kształtowaniu sposobu myślenia i nie powinny być stosowane bezrefleksyjnie, bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor musi przeprowadzić własne badania, uwzględniając swoją sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem, dlatego podejmuj decyzje świadomie.

---

Jak obecnie wygląda sytuacja z Disneyem?

Akcje Disneya są obecnie notowane po 112,86 USD. Załóżmy, że byłbyś zadowolony z zakupu po cenie 105 USD, czyli około 7,7% poniżej obecnej ceny. Możesz sprzedać opcję put z ceną wykonania 105 USD, która wygasa 19 września 2025 roku.

Decydując się na tę transakcję, zgadzasz się kupić akcje Disneya za 105 USD, jeśli ich cena rynkowa będzie niższa w momencie wygaśnięcia opcji. W zamian za przyjęcie tego zobowiązania otrzymujesz premię z góry. W tym przypadku premia wynosi około 90 USD za jeden kontrakt (obejmujący 100 akcji), na podstawie najnowszych notowań opcji.

Jeżeli cena akcji pozostanie powyżej 105 USD do momentu wygaśnięcia, zatrzymujesz premię, a akcje nie zostaną zakupione. Na 10,500 USD zarezerwowanych na tę transakcję daje to zwrot około 0,85% w ciągu 42 dni, co odpowiada 7,4% w ujęciu rocznym — pod warunkiem, że opcja wygaśnie jako bezwartościowa.

Jeśli cena akcji spadnie poniżej 105 USD, kupisz 100 akcji po tej cenie. Po uwzględnieniu otrzymanej premii skuteczna cena zakupu wyniesie 104,10 USD.

Potencjalne korzyści

• Dochód podczas oczekiwania: Zamiast składać zlecenie z limitem, które nie przynosi żadnych zysków, otrzymujesz premię z góry.
• Wejście po obniżonej cenie: Jeśli opcja zostanie wykonana, kupujesz akcje po niższej cenie niż ich obecna wartość.
• Określony plan: Mając świadomość swojego maksymalnego zaangażowania finansowego oraz punktu zwrotu, posiadasz jasny obraz sytuacji przed rozpoczęciem transakcji.
• Elastyczność: Możesz zamknąć lub dostosować transakcję przed jej wygaśnięciem, jeśli zmienią się warunki rynkowe.

Potencjalne ryzyko i kompromisy

• Ryzyko spadku: Jeśli wartość akcji gwałtownie spadnie, nadal jesteś zobowiązany do zakupu po cenie wykonania, która może być wyższa niż aktualna wartość rynkowa.
• Utracona szansa wzrostu: Jeśli cena akcji wzrośnie znacznie ponad obecny poziom, zatrzymasz premię, ale nie będziesz posiadać tych akcji.
• Zaangażowanie kapitału: Musisz mieć pełną kwotę gotówki (w tym przypadku 10,500 USD) dostępną aż do momentu wygaśnięcia opcji.
• Wczesne przypisanie: Może nastąpić w dowolnym momencie, szczególnie w okresie wypłat dywidend.

Końcowe przemyślenia

Strategia zabezpieczonej gotówką opcji put może być przydatnym narzędziem dla inwestorów, którzy chcą nabyć akcje Disneya po niższej cenie, jednocześnie generując potencjalny dochód w międzyczasie. Warto pamiętać, że podejmujesz zobowiązanie do zakupu, a strategia ta najlepiej sprawdza się wtedy, gdy jesteś zadowolony z takiego wyniku. Kluczowe jest zrównoważenie możliwych korzyści z potencjalnymi ryzykami, aby upewnić się, że podejście to pasuje do Twojego ogólnego planu inwestycyjnego.