Beleggen in defensie

De Russische invasie van Oekraïne heeft een schokgolf door Europa gestuurd, met verregaande gevolgen voor de geopolitieke stabiliteit. Het heeft ook geleid tot een verhoging van de defensie-uitgaven van het continent. Na decennia van bezuinigingen en een afnemend maatschappelijk draagvlak voor militaire investeringen, bevindt Europa zich nu in een omgeving waar defensie opnieuw prioriteit krijgt.

Deze verschuiving heeft ook implicaties voor de beleggingswereld. Investeren in defensie-aandelen, dat lange tijd als controversieel en zelfs taboe werd beschouwd, wint nu aan maatschappelijke acceptatie. Beleggers zien in de toenemende defensiebehoeften van Europa een kans om te profiteren van de groeiende vraag naar wapensystemen, technologieën en diensten.

Wat hebben klanten gedaan?
Bovenstaande ontwikkelingen zijn ook de Saxo klanten niet ontgaan. Een flink aantal heeft besloten om te beleggen in ‘Defensie-aandelen’. Realiseer u wel dat er maar weinig bedrijven zijn waar 100% van hun omzet uit defensie komt. Daarom hebben verschillende bedrijven die als defensieaandelen worden gedefinieerd, meestal inkomsten van zowel civiele commerciële bedrijven als defensie. Een voorbeeld hiervan is Boeing. Boeing levert beide vliegtuigen voor normaal passagiersvervoer, maar tegelijkertijd levert het bedrijf ook vliegtuigen en producten zoals de B-52 bommenwerper.

Hieronder staan de 6 meest verhandelde defensieaandelen onder de klanten van Saxo Bank, waarbij een aanzienlijk deel van de omzet afkomstig is van defensie. 

Palantir (PLTR)
Levert data-analysesoftware aan overheidsinstanties en commerciële klanten.  Hoewel Palantir overheid contracten heeft, waaronder enkele met defensie agentschappen, is het exacte percentage van de omzet geclassificeerd als "defensie" niet geheel duidelijk. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 55%.

Airbus (AIR)
Europees multinationaal lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf. Airbus produceert commerciële vliegtuigen, maar heeft ook een defensie- en ruimtevaartdivisie die militaire vliegtuigen, helikopters en raketten bouwt. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 20%.

Boeing (BA)
Amerikaans multinationaal lucht- en ruimtevaartbedrijf. Boeing produceert commerciële vliegtuigen, maar heeft ook een defensie-, ruimtevaart- en beveiligingsdivisie die betrokken is bij overheidscontracten, militaire vliegtuigen en wapensystemen. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 44%.

Rheinmetall AG (REN)
Duits multinationaal bedrijf dat militaire uitrusting en automobielcomponenten produceert. Rheinmetall is een belangrijke leverancier van wapens, munitie en militaire voertuigen aan strijdkrachten over de hele wereld. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 67%.

Lockheed Martin Corporation (LMT)
Amerikaans lucht- en ruimtevaart- en defensiebedrijf.  Lockheed Martin is een toonaangevende wereldwijde defensie-aannemer die gevechtsvliegtuigen, raketten, satellieten en andere militaire uitrusting produceert. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 90%.

RTX Corporation (voorheen Raytheon Technologies Corporation)
Amerikaans multinationaal conglomeraat voor lucht- en ruimtevaart en defensie. Het is een van de grootste fabrikanten van lucht- en ruimtevaart- en defensieproducten ter wereld, evenals een van de grootste aanbieders van inlichtingendiensten. Geschat percentage van de omzet dat defensie gerelateerd is bedraagt 59%.

Het is belangrijk dat u zich realiseert dat deze lijst met zes bedrijven slechts de investeringen van de Saxo klanten wereldwijd weergeeft. Het is geen lijst met beleggingsaanbevelingen want de defensie-industrie is complex en er zijn veel factoren waarmee u rekening moet houden, zoals de financiële gezondheid van het bedrijf, de technologische voorsprong en de concurrentiepositie in de markt.

Naast de genoemde zes bedrijven zijn er meer bedrijven actief in de defensiemarkt. Hieronder ziet u een screenshot van alle bedrijven die deel uitmaken van het beleggingsthema ‘Defensie’ binnen Saxo. U vindt de marktkapitalisatie, het dagelijks volume, de rendementen over verschillende periodes en de consensus koersdoelen van de analisten.