Spécial Saint-Valentin : Tomber amoureux de vos actions pourrait briser le cœur de votre portefeuille

C'est la Saint-Valentin le 14 février. Un moment pour la romance, les roses et les doux murmures. Mais en matière d'investissement, l'amour peut être carrément dangereux. De nombreux investisseurs tombent éperdument amoureux de certaines actions, incapables de s'en détacher même lorsque les signaux d'alerte clignotent.

Tout comme dans les relations, les émotions peuvent obscurcir votre jugement. Vous pourriez être accroché à une entreprise qui, autrefois, faisait battre votre cœur (et croître votre portefeuille), mais qui vous ignore maintenant avec des bénéfices en baisse et une sous-performance. Peut-être rêvez-vous encore des jours de gloire d'une action alors qu'en réalité, elle s'est laissée aller.

Cette Saint-Valentin, parlons des dangers de tomber amoureux de vos investissements – et pourquoi, parfois, ce n'est pas eux, c'est vous. Mais d'abord, un petit poème de la Saint-Valentin.

Les roses sont rouges, les violettes sont bleues,
Aimer vos actions ? C'est risqué pour vous.

Elles vous ont autrefois enrichi, elles ont grimpé au ciel,
Mais maintenant elles ont chuté – ne vous demandez pas pourquoi.

Une grande entreprise, c'est bien, mais les bénéfices doivent croître,
Si les chiffres semblent incertains, c'est votre signal pour partir.

Diversifiez judicieusement, ne vous mariez pas à un seul nom,
Ou les baisses du marché vous feront souffrir.

La phase de lune de miel : Quand l'amour vous aveugle

Nous y avons tous été. Vous repérez une entreprise innovante, excitante, qui semble être sur une trajectoire vers les étoiles. Peut-être est-ce une chérie de la technologie qui a bouleversé une industrie, une marque que vous aimez personnellement, ou une action qui vous a fait fortune au début.

Vous vous dites, celle-ci est différente. Vous ignorez les signaux d'alerte : croissance ralentie, concurrence accrue, ou une évaluation qui n'a aucun sens. Vous refusez de reconnaître que d'autres pourraient mieux convenir à votre portefeuille.

C'est un biais de confirmation classique – vous ne voyez que le bon, en ignorant le mauvais. Au lieu d'évaluer une entreprise sur des bases fondamentales, vous vous accrochez à un récit dépassé. Et cela ne se produit pas seulement avec des actions individuelles. De nombreux investisseurs ont un biais de pays d'origine, croyant que les actions de leur propre pays sont d’une certaine manière plus sûre, meilleures ou plus prévisibles que les actions étrangères. Mais se limiter à ce qui est familier signifie passer à côté d'opportunités ailleurs. Le marché mondial est plein de partenaires potentiels – vous devez juste être prêt à regarder au-delà de votre jardin.

Alors, ne vous laissez pas emporter par l'émotion. Réévaluez toujours vos investissements avec un regard neuf. Le marché ne se soucie pas de votre histoire d'amour. Et ne laissez pas le biais de pays d'origine vous empêcher de diversifier à l'échelle mondiale – parfois, votre partenaire idéal est plus loin que vous ne le pensez.

Rester dans une relation toxique

Imaginez que vous êtes dans une relation depuis des années. C'était génial au début, mais maintenant les choses ont changé. Votre partenaire n'est plus ce qu'il était – peut-être a-t-il perdu son ambition, pris de mauvaises habitudes, ou ne correspond-il plus à vos plans futurs.

La même chose se produit avec les actions. Une entreprise qui était autrefois un leader du marché pourrait avoir du mal à s'adapter. Un ancien succès pourrait être accablé par la dette, des erreurs de gestion ou une concurrence accrue. Et pourtant, de nombreux investisseurs refusent de vendre, s'accrochant à ce qui était au lieu de ce qui est.

Pourquoi ? Parce que vendre signifie admettre que vous aviez tort. Cela ressemble à une rupture – et les ruptures sont difficiles. Mais rappelez-vous, une action ne vous doit pas de loyauté, et vous ne lui devez pas de loyauté non plus. Conserver un mauvais investissement par nostalgie peut vous coûter cher. Soyez impitoyable lorsque c'est nécessaire.

Le piège de l'« entreprise adorable »

Certaines entreprises sont faciles à aimer. Elles ont un PDG charismatique, une mission qui fait du bien, ou un produit que vous adorez personnellement. Mais les bonnes entreprises ne font pas toujours de bons investissements.

Regardez l'histoire – de nombreuses marques bien-aimées étaient des noms familiers mais de terribles investissements à long terme. Investir n'est pas une question de sentiment ; c'est une question de rendements. Ne confondez donc pas une grande entreprise avec une grande action. Les deux ne vont pas toujours de pair.

Évaluer votre portefeuille comme un investisseur rationnel, pas un romantique désespéré

L'amour peut vous rendre irrationnel, mais investir nécessite une réflexion claire. Détachez-vous émotionnellement de vos investissements et évaluez-les avec un regard froid, dur et rationnel. Au lieu de demander "Est-ce que j'aime toujours cette action ?", demandez :

• Correspond-elle toujours à la stratégie de mon portefeuille ? Les marchés changent, tout comme vos objectifs financiers. Ce qui était un match parfait il y a cinq ans ne l'est peut-être plus.
• Les fondamentaux sont-ils toujours solides ? Regardez les bénéfices de l'entreprise, son bilan, sa position concurrentielle et ses perspectives sectorielles. Si les chiffres ne sont pas à la hauteur, l'amour ne la sauvera pas.
• Quel est le coût d'opportunité ? Pourriez-vous investir cet argent dans une action avec un meilleur potentiel de croissance ? Ce n'est pas parce que vous détenez quelque chose depuis des années qu'elle mérite une place permanente dans votre portefeuille.
• Suis-je victime d'un biais de pays d'origine ? Êtes-vous surpondéré en actions domestiques alors que de meilleures opportunités pourraient se trouver à l'étranger ?
• Achèterais-je cette action aujourd'hui ? Si vous ne l'achèteriez pas à son prix actuel et à ses perspectives, pourquoi la détenez-vous encore ?

Rupture : Ce n'est pas vous, c'est votre portefeuille

Peut-être qu'une action vous a bien traité autrefois, offrant de forts rendements et vous faisant vous sentir comme un génie. Mais les temps ont changé. Elle ne correspond plus à votre stratégie d'investissement, et au fond de vous, vous savez que vous devriez passer à autre chose.

C'est là que la discipline de portefeuille entre en jeu. Tout comme vous ne resteriez pas dans une relation qui ne correspond plus à vos objectifs de vie, vous ne devriez pas conserver une action qui ne sert plus vos objectifs financiers. Par conséquent, revoir régulièrement votre portefeuille peut être bénéfique. Chaque position est-elle toujours alignée avec vos objectifs ? Sinon, il pourrait être temps de dire au revoir.

Aimez votre argent davantage

Cette Saint-Valentin, gardez vos émotions sous contrôle en matière d'investissement. Les actions ne vous aiment pas en retour, et elles n'hésiteront certainement pas à vous briser le cœur – ou votre portefeuille. Les meilleurs investisseurs restent objectifs, sachant quand conserver et quand partir. Alors, au lieu de tomber amoureux de vos investissements, tombez amoureux de la bonne prise de décision. Votre futur vous – et votre compte bancaire – vous remercieront.