Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Intel právě využil důvěry Nvidie. Co teď?
Opce 10 min čtení
Koen Hoorelbeke
Investiční a opční stratég
Shrnutí: Intel po překvapivé investici společnosti Nvidia prudce vzrostl, ale co když je na nákup už pozdě? Zjistěte, jak vám jednoduchá cash-secured put strategie umožňuje vydělávat a nastavit si vlastní vstupní cenu - aniž byste se museli honit za růstem.
Akcie Intelu vzrostly v reakci na důvěru Nvidie. Co teď?
Akcie společnosti Intel (INTC:xnas) ve čtvrtek vzrostly o více než 22 % poté, co společnost Nvidia oznámila, že bude do společnosti investovat a spolupracovat na výrobě čipů nové generace s umělou inteligencí. Byl to jeden z největších jednodenních pohybů akcie za posledních deset let.
Pokud jste dlouhodobý investor, možná vás jako první napadne: "Ujela mi loď?" Koneckonců, skok o +20 % může působit jako honba za příběhem až poté, co se stane skutečností. Existuje však způsob, jak zůstat trpělivý a dostat zaplaceno, zatímco čekáte na lepší vstupní cenu.
K tomu slouží cash-secured put opční strategie.
Důležité upozornění: Popsané strategie a příklady slouží čistě pro vzdělávací účely. Pomáhají při utváření vašeho myšlenkového procesu a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor musí před svým rozhodnutím provést vlastní due diligence a zvážit svou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciového trhu s sebou nese rizika, proto se rozhodujte informovaně.
Jednoduchý a konzervativní způsob investování
Cash-secured put opce je jednoduchá opční strategie, kdy si odložíte hotovost na nákup akcie za nižší cenu - a za svou ochotu dostanete zaplaceno. Je to nástroj, který se hodí pro trpělivé, dlouhodobé investory, kteří chtějí vydělávat nebo případně koupit akcie se slevou.
V tomto případě byste mohli souhlasit s nákupem Intelu, pokud do poloviny října klesne zpět na 28 USD - a obdržet prémie předem jen za to, že jste tuto nabídku učinili.
Dnešní příklad: Prodej put opce se strike cenou 28 a s expirací 17. října
Zde je jeden z možných setupů:
| Podrobnosti obchodu | |
|---|---|
| Cena akcie | $30.50 |
| Prodaná opce | 17. října 2025 PUT, realizační (strike) $28 |
| Obdržené prémie | $0.82 |
| Rezervovaná hotovost | $2800 |
| Maximální zisk | $82 |
| Breakeven | $27.18 |
| Výnos (28 dní) | ~2,9 % na hotovosti, ~2,7 % na akcii |
| Pravděpodobné uzavření nad $28 | ~74 % (delta proxy) |
Co se stane po vypršení platnosti?
Tady se souhrn toho, co by se mohlo stát, kdybyste drželi obchod až do vypršení platnosti:
| Scénář | Co se děje | Výsledek |
|---|---|---|
| INTC je výše než $28 | Ponecháte si prémii | Příjem $82 (akcie nenakoupeny) |
| INTC je níže než $28 | Je vám přiřazeno 100 akcií na ceně $28 | Vaše efektivní nákupní cena $27.18 |
| INTC klesá hluboko pod $27.18 | Kupujete za vyšší než tržní cenu | Ztráta na akcii mírně kompenzovaná vyplacenou prémií |
Proč o této strategii uvažovat právě teď?
- Zvýšená volatilita = vyšší prémie. Opce u Intelu v současné době oceňují větší pohyb, takže se vám za podstoupení rizika platí více.
- Nehoníte se za rallye. Stanovíte si cenu a buď dostanete zaplaceno, nebo získáte akcie se slevou.
- Vaše nevýhody jsou definovány. Před zadaním obchodu znáte přesnou úroveň breakeven.
Jak zadat tento obchod
- Dejte si stranou $2800 na jeden put kontrakt (dostatek na nákup 100 akcií za $28).
- Přejděte na Opční řetězec pro Intel.
- Vyberte 17. října jako datum expirace.
- Vyberte si $28 put.
- Zadejte adresu limitní cena of $0.82 nebo lepší.
- Potvrďte a zadejte objednávku.
Řízení pozice
- Pokud opce ztratí většinu své hodnoty dříve, můžete ji uzavřít a uzamknout většinu prémie.
- Pokud se cena akcie v období těsně před expirací pohybuje v blízkosti $28, můžete put opci rolovat na pozdější datum pro více prémia.
- Pokud vám kontrakt přidělen, vlastníte nyní akcie Intelu s nákupní cenou $27.18—to je cena, která vám vyhovovala a odtud můžete například prodávat kryté call put opce.
Rizika a úvahy
- Načasování ohledně zveřejnění hospodářských výsledků je nejasné. Intel obvykle reportuje koncem října, ale pokud se to posune dříve, vaše put strategie by mohla být ovlivněna volatilitou.
- Opce může být přidělena dříve. Pokud je opce blízko expirace hluboko "in-the-money", je přiřazení možné.
- Možná budete muset akcie chvíli držet. Buďte připraveni vlastnit akcie Intelu a zůstaňte trpěliví během výkyvů.
Nejste připraveni se zavázat? Zvažte alternativy
- Chcete větší ochranu proti rizikům? Prodejte put opci se strike cenou na úrovni $27.
- Chcete mít vyšší příjem, i když to znamená vyšší vstupní náklady? Vyzkoušejte $29 put.
- Chcete získat vůči společnosti expozici, ale nevázat se k případnému nákupu? Podívejte se na defined-risk bull put spread.
Nejčastější dotazy
Co se stane, když Intel bude dál růst?
Ponecháte si prémie, ale nekupujte akcie. Můžete zopakovat obchod nebo jít dál.
Co když Intel prudce klesne?
Akcie vám mohou být přiřazeny pod breakeven úrovní. Ujistěte se, že jste srozuměni s tím, že byste akcie mohli nakoupit za $27.18.
Mohu předčasně ukončit obchod?
Ano. Pokud cena prémie výrazně klesne, můžete ji se ziskem odkoupit.
Kolik kapitálu je potřeba?
$2800 za kontrakt v hotovosti po dobu 28 dnů.
Závěrečná myšlenka
Tato strategie není o načasování dalšího průlomu. Jde o to stanovit plán, definovat své podmínky a nechat si zaplatit, zatímco ostatní se honí za titulky.
Pokud se Intel hodí do vašeho portfolia a rádi ho koupíte na $27.18,, může být cash-secured put chytrým krokem, který vám přinese příjem.
| Více od autora |
|---|
Tento obsah je marketingový materiál a neměl by být považován za investiční poradenství. Obchodování s finančními instrumenty je spojeno s riziky a historická výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Instrumenty zmíněné v tomto obsahu mohou být vydány partnerem, od kterého Saxo přijímá propagační poplatky, platby nebo retrocese. Přestože Saxo může z těchto partnerství obdržet kompenzaci, veškerý obsah je vytvářen s cílem poskytnout klientům hodnotné informace a možnosti.