Ważna uwaga: Strategie i przykłady przedstawione w tym artykule mają wyłącznie character edukacyjny. Ich celem jest wspieranie procesu analitycznego i nie powinny być bezpośrednio kopiowane ani wdrażane bez starannego przemyślenia. Każdy inwestor lub trader powinien przeprowadzić własną, szczegółową analizę oraz uwzględnić swoją indywidualną sytuację finansową, tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek kroków. Pamiętaj, że inwestowanie na rynku akcji wiąże się z ryzykiem, dlatego kluczowe jest podejmowanie świadomych i przemyślanych decyzji.

Domniemana zmienność i ruch cen po ogłoszeniu wyników finansowych

Kluczowym czynnikiem po publikacji zysków jest domniemana zmienność (IV) – miara oczekiwań rynku co do przyszłych ruchów cen. Nvidia, będąc bardzo wpływową akcją, zazwyczaj odnotowuje podwyższoną zmienność przed publikacją zysków. Jednakże, gdy wyniki zostaną ogłoszone, domniemana zmienność ma tendencję do znacznego spadku, co powoduje spadek cen opcji.

Na dzień dzisiejszy:

• Domniemana zmienność: 64,11% (spadek o 6,07%)
• IV Percentyl: 88%
• IV Ranga: 54,13%

Strategia "covered strangle":Jak zwiększyć zyski z akcji Nvidii

Jeśli jesteś inwestorem posiadającym akcje Nvidii i uważasz, że ich cena będzie się umiarkowanie wahać w ciągu najbliższych trzech tygodni, warto rozważyć strategię "covered strangle". Polega ona na sprzedaży opcji kupna i sprzedaży, co pozwala zarobić na premiach opcyjnych, jednocześnie zachowując posiadane akcje.

Jak to działa:

• Sprzedaj opcję call z ceną wykonania 150 USD (wygaśnięcie 21 marca 2025 r.) → Jeśli cena NVDA wzrośnie powyżej 150 USD w dniu wygaśnięcia, Twoje akcje zostaną sprzedane po tej cenie.
• Sprzedaj opcję put z ceną wykonania 115 USD (wygaśnięcie 21 marca 2025 r.) → Jeśli cena NVDA spadnie poniżej 115 USD w dniu wygaśnięcia, kupisz dodatkowe akcje po tej cenie.
• Łączna premia, jaką otrzymasz: 5,70 USD za akcję (około 570 USD za kontrakt).

Kluczowe korzyści i zagrożenia

• Generuje dodatkowy dochód ze sprzedaży opcji. 
• Umożliwia uczestnictwo w ruchu cen akcji, jednocześnie zbierając premie. 
• Jeśli NVDA pozostanie między 115 USD a 150 USD w momencie wygaśnięcia, obie opcje wygasną jako bezwartościowe, a premia zostanie w pełni zachowana. 
• Jeśli NVDA spadnie poniżej 115 USD w momencie wygaśnięcia, inwestorzy będą musieli kupić dodatkowe akcje. Jednak otrzymana premia obniża efektywny koszt, co oznacza, że rzeczywista cena zakupu wyniesie 109,30 USD (115 USD - 5,70 USD), zmniejszając całkowity koszt zakupu nowych akcji. 
• Jeśli NVDA przekroczy 150 USD w momencie wygaśnięcia, akcje zostaną sprzedane, co ograniczy zyski. Jeśli jednak nie chcesz stracić akcji, możesz zamknąć swoją pozycję call, odkupując ją ze stratą. Oznacza to, że zabezpieczysz ograniczony zysk, który był znany z góry, ale zrezygnujesz z dalszych wzrostów do momentu zamknięcia pozycji call, jednocześnie zachowując własność akcji. 

Dlaczego teraz? Wykorzystanie spadku zmienności po wynikach finansowych

Ponieważ domniemana zmienność (IV) ma tendencję do spadania po ogłoszeniu wyników, ceny opcji są niższe niż przed wynikami. Jednakże ta strategia wykorzystuje ceny zamknięcia przed rynkiem, co oznacza, że rzeczywiste premie na otwarciu będą prawdopodobnie niższe. Ważne jest, aby wziąć to pod uwagę podczas tworzenia struktury transakcji.

Alternatywne strategie dla różnych perspektyw

Jeśli inwestor ma silny pogląd kierunkowy na Nvidię, bardziej odpowiednie mogą być alternatywne strategie

1. Bycza alternatywa: Bull Call Spread
   • Kup opcję call z niższą ceną wykonania i sprzedaj opcję call z wyższą ceną wykonania. 
   • Umożliwia lewarowaną ekspozycję na wzrosty przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. 
   • Najlepsze dla: Inwestorów oczekujących wybicia, ale chcących kontrolować ryzyko.
2. Niedźwiedzia alternatywa: Kupno opcji put
   • Kup opcję put, aby zyskać ekspozycję na spadki. 
   • Ponieważ IV spada po wynikach, ceny opcji put będą niższe, co sprawia, że lepiej poczekać na dalsze spadki. 
   • Najlepsze dla: Inwestorów obawiających się ryzyka spadków. 

Końcowe przemyślenia: Generowanie dodatkowego zysku z "covered strangle"

Dla akcjonariuszy Nvidii, którzy chcą wygenerować dodatkowe zyski bez całkowitego wychodzenia z pozycji, "covered strangle" jest realną opcją w tym środowisku po wynikach finansowych. Zapewnia dochód z premii, jednocześnie pozwalając na elastyczność w ruchach cen akcji. Inwestorzy powinni jednak dokładnie ocenić swoją tolerancję na ryzyko i chęć nabycia dodatkowych akcji lub sprzedaży istniejących akcji.

Jeśli jesteś zainteresowany maksymalizacją wydajności swojego portfela, zbadanie strategii takich jak te może zapewnić dodatkowe możliwości dochodu w krótkim okresie, przy jednoczesnym zachowaniu długoterminowych celów inwestycyjnych.