Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak długoterminowi inwestorzy mogą zarabiać lub kupować Alibaba ze zniżką dzięki opcjom
Options 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Strateg do spraw inwestycji i opcji
Ten materiał jest treścią marketingową
Jak długoterminowi inwestorzy mogą zarabiać lub kupić Alibaba ze zniżką dzięki opcjom
Czerwiec 2025 roku przyciąga uwagę ostrożnych inwestorów do Alibaba (BABA): firma ogłosiła nową dywidendę, opublikowała mocne wyniki finansowe i obserwuje wahania ceny akcji spowodowane doniesieniami regulacyjnymi. Z wyższymi niż zwykle premiami opcyjnymi, dwie konserwatywne strategie — opcje covered call i zabezpieczone gotówką opcje put — mogą pomóc inwestorom wygenerować dodatkowy dochód lub kupić akcje BABA po niższej cenie.
Co musisz wiedzieć najpierw: Wyjaśnienie kluczowych terminów
- Opcja: Kontrakt dający kupującemu prawo, ale nie obowiązek, nabycia lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie do określonej daty.
- Covered call: Sprzedajesz opcję call na akcje, które już posiadasz, zgadzając się sprzedać te akcje po ustalonej cenie, jeśli opcja zostanie wykonana.
- Zabezpieczona gotówką opcja put: Sprzedajesz opcję put, zgadzając się kupić akcje po ustalonej cenie, jeśli zostaniesz przypisany, i odkładasz wystarczającą ilość gotówki na zakup tych akcji, jeśli będzie to konieczne.
- Premia: Dochód, który otrzymujesz ze sprzedaży opcji.
- Cena wykonania: Uzgodniona cena, po której akcje mogą być kupione (put) lub sprzedane (call).
- Data wygaśnięcia: Ostatni dzień, w którym opcja może być wykonana.
Dlaczego BABA jest atrakcyjna w czerwcu 2025
- Dywidenda: Musisz posiadać BABA do 12 czerwca, aby otrzymać nową roczną i specjalną dywidendę (około 1,05 USD za akcję).
- Najnowsze mocne wyniki: Firma odnotowała rosnące zyski i zwiększające się przychody z chmury/AI, wspierając długoterminową wartość.
- Wiadomości regulacyjne i zmienność: Bieżące nagłówki powodują większe wahania ceny akcji, co zwiększa premie opcyjne i sprawia, że strategie dochodowe są bardziej atrakcyjne.
Ważna uwaga: strategie i przykłady przedstawione w tym artykule mają charakter wyłącznie edukacyjny. Mają na celu pomóc w kształtowaniu Twojego procesu myślowego i nie powinny być powielane lub wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę due diligence i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem i ważne jest podejmowanie świadomych decyzji.
Poniższe sekcje wyjaśniają każdą strategię osobno. Możesz wybrać dowolne podejście niezależnie, w zależności od swoich celów i portfela — nie ma potrzeby stosowania obu jednocześnie.
1. Covered call: Zarabiaj dodatkowy dochód z posiadanych akcji
Dla kogo jest ta strategia?
Posiadasz już co najmniej 100 akcji BABA i rozważasz ich sprzedaż po wyższej cenie, w zamian za dodatkowy dochód teraz.
Jak to działa:
- Sprzedaj 1 kontrakt covered call (cena wykonania 128 USD, wygaśnięcie 20 czerwca 2025)
- Aktualna cena akcji: 120,20 USD
- Otrzymana premia: ~1,29 USD za akcję (129 USD za 100 akcji)
- Dywidenda: ~1,05 USD za akcję (jeśli posiadasz akcje do 12 czerwca)
- Jakie są możliwe rezultaty w dniu wygaśnięcia?
- BABA pozostaje poniżej 128 USD:
Zachowujesz swoje akcje, premię opcyjną 129 USD i wszelkie otrzymane dywidendy. - BABA wzrasta powyżej 128 USD:
Twoje akcje są sprzedane po 128 USD za sztukę. Zachowujesz premię 129 USD, dywidendę oraz zysk od 120,20 USD (dzisiejsza cena) do 128 USD.
- BABA pozostaje poniżej 128 USD:
- Ryzyko i korzyści:
- Twój maksymalny potencjał zysku jest ograniczony do 128 USD + premia + dywidenda.
- Jeśli cena wzrośnie znacznie powyżej 128 USD, nie skorzystasz z dalszych wzrostów powyżej tej ceny.
- Jeśli cena spadnie, premia i dywidenda zapewniają pewną ochronę, ale nadal posiadasz akcje.
2. Zabezpieczona gotówką opcja put: Zarabiaj na chęci zakupu po niższej cenie
Dla kogo jest ta strategia?
Masz gotówkę i chcesz kupić BABA tylko jeśli cena spadnie do 113 USD do 20 czerwca. Cieszysz się, że otrzymujesz zapłatę za czekanie lub że będziesz posiadać akcje ze zniżką.
Jak to działa:
- Sprzedaj 1 zabezpieczoną gotówką opcję put (cena wykonania 113 USD, wygaśnięcie 20 czerwca 2025)
- Otrzymana premia: 1,22 USD za akcję (122 USD za 100 akcji)
- Wymagana gotówka: 11 300 USD (na Twoim koncie, na wypadek gdybyś musiał kupić akcje)
- Jakie są możliwe rezultaty w dniu wygaśnięcia?
- BABA pozostaje powyżej 113 USD:
Opcja wygasa bez wartości, zachowujesz premię 122 USD. - BABA spada poniżej 113 USD:
Kupujesz 100 akcji po 113 USD. Rzeczywisty koszt na akcję to 113 USD – 1,22 USD = 111,78 USD.
- BABA pozostaje powyżej 113 USD:
- Ryzyko i korzyści:
- Musisz być przygotowany na posiadanie akcji BABA po efektywnej cenie 111,78 USD.
- Jeśli cena akcji spadnie znacznie niżej, Twoja strata będzie taka sama jak gdybyś kupił akcje po tej niższej cenie, ale Twoja premia zapewnia niewielką ochronę.
Tabela podsumowujaca strategie
| Strategia | Co robisz | Jesli BABA zakonczy powyzej ceny wykonania w dniu wygasniecia | Jesli BABA zakonczy ponizej ceny wykonania w dniu wygasniecia | Efekt netto (przyblizony) |
|---|---|---|---|---|
| Covered call | Sprzedaj opcje call na 128 USD na posiadane akcje | Akcje sprzedane po 128 USD, zachowujesz premię i dywidendę | Zachowujesz akcje, premię i dywidendę | Maksymalny zysk = (128 − 120,20) × 100 + 129 USD + dywidenda. Jeśli nie zostaniesz przydzielony, zachowaj premię/dywidendę i spróbuj ponownie. |
| Zabezpieczona gotówka opcja put | Sprzedaj opcje put na 113 USD, trzymaj 11 300 € w gotówce | Zachowujesz premię, nie kupujesz akcji | Przydzielone 100 akcji po 113 USD, pomniejszone o premię | Maksymalny zysk = 122 USD premii. Jeśli zostaniesz przypisany, kupujesz po 111,78 USD (cena wykonania − premia), niższej niż obecna cena. |
Wszystkie dane na podstawie danych rynkowych z dnia 5 czerwca 2025. Zobacz szczegółowe scenariusze powyżej.
Jak te strategie pasują do ostrożnych, długoterminowych inwestorów?
- Skupienie na dochodzie: Obie metody dają Ci premię z góry, a w przypadku covered call, możliwa jest również dywidenda.
- Kontrola ryzyka: Albo sprzedajesz z zyskiem (covered call), albo kupujesz ze zniżką (zabezpieczona gotówka opcja put).
- Brak dzwigni: Używasz tylko gotówki, którą masz, lub akcji, które już posiadasz, ograniczając ryzyko strat poza Twoją inwestycją.
- Jasne rezultaty: Zawsze znasz z góry najlepsze i najgorsze scenariusze.
Czesto zadawane pytania
Co jeśli cena akcji gwałtownie się zmieni przed wygaśnięciem?
Twoje rezultaty są z góry określone: w przypadku covered call, Twój potencjalny zysk jest ograniczony, ale zachowujesz premię; przy opcji put musisz kupić po 113 USD (lub zachować premię, jeśli opcja nie zostanie wykonana).
Czy mogę wyjść z transakcji wcześniej?
Tak, możesz odkupić opcje w dowolnym momencie. W zależności od ruchów rynkowych, może to skutkować stratą lub zyskiem.
Dlaczego muszę odłożyć pełną kwotę gotówki na opcję put?
Saxo wymaga, abyś miał wystarczającą ilość gotówki na swoim koncie, aby pokryć potencjalny zakup akcji, jeśli zostaniesz przypisany. To zapewnia, że Twoje ryzyko jest ograniczone do kwoty, którą zgadzasz się zainwestować.
Podsumowanie
Strategie opcyjne, takie jak covered call i zabezpieczona gotówka opcja put, mogą dać długoterminowym inwestorom dodatkowe sposoby na wykorzystanie ich portfeli — albo poprzez zarabianie dodatkowego dochodu z posiadanych już akcji, albo poprzez zakup jakościowych akcji takich jak Alibaba po niższej, wcześniej ustalonej cenie. Te podejścia są zaprojektowane dla inwestorów, którzy preferują przejrzystość, prostotę i kontrolę, z jasno określonym ryzykiem i rezultatami od samego początku.
W Saxo wierzymy, że dodanie starannie dobranych strategii opcyjnych do Twojego zestawu narzędzi inwestycyjnych może pomóc Ci zarządzać wahaniami rynku i dążyć do stabilnych zwrotów, nawet w niepewnych czasach. Zanim zaczniesz, poświęć czas na przeanalizowanie swoich osobistych celów, zrozumienie każdego scenariusza i skorzystanie z zasobów na naszej platformie, aby dowiedzieć się więcej o tym, jak opcje mogą wspierać Twoje długoterminowe cele.
| Więcej od autora |
|---|