Od zera do bohatera: sprzedaż opcji

2. Sprzedaż opcji put: I odwrotnie, sprzedaż opcji put oznacza, że zajmujesz stanowisko przeciwne do nabywcy opcji put, który jest niedźwiedzi na akcjach. Wracając do naszego wyimaginowanego scenariusza BigCompany, jeśli spekulujesz, że akcje nie spadną znacznie z obecnego $50 punktu cenowego, możesz zdecydować się na sprzedaż opcji put z ceną wykonania $45, zarabiając premię w wysokości $1,50 za akcję lub $150 w sumie.

Jak osiągać zyski i zarządzać ryzykiem podczas sprzedaży opcji

Zarabianie pieniędzy poprzez zbieranie premii

1. Premie jako siatka bezpieczeństwa: Kiedy sprzedajesz opcje, zebrane premie mogą służyć jako siatka bezpieczeństwa, dodając pewną amortyzację do twoich finansowych przedsięwzięć. Oto jak to zrobić:
    
   
   • Sprzedaż opcji call: Jeśli sprzedajesz opcję call, zgadzasz się na sprzedaż instrumentu bazowego po określonej cenie w określonym czasie. Jeśli posiadasz aktywa bazowe i jesteś skłonny sprzedać je po cenie wykonania, uzyskana premia może pomóc złagodzić potencjalny spadek wartości rynkowej aktywów. Zasadniczo zapewnia bufor, zabezpieczając pewne zyski niezależnie od ruchów rynkowych aktywów.
   • Sprzedaż opcji put: I odwrotnie, sprzedając opcję put, zgadzasz się na potencjalny zakup instrumentu bazowego po z góry określonej cenie. Jeśli zamierzasz kupić aktywa po cenie wykonania, uzyskana premia może zrównoważyć potencjalny wzrost ceny rynkowej, działając jako poduszka bezpieczeństwa, która łagodzi wyższą cenę zakupu.

1. Potencjał dużych strat: Sprzedaż opcji może potencjalnie prowadzić do znacznych strat, zwłaszcza jeśli rynek gwałtownie zmieni się na niekorzyść danej pozycji. Ważne jest, aby być świadomym potencjalnych strat i odpowiednio zarządzać ryzykiem.
2. Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego: W przypadku sprzedaży opcji wymagane jest posiadanie depozytu zabezpieczającego. Oznacza to, że musisz mieć pewną kwotę kapitału na swoim koncie jako zabezpieczenie. Świadomość wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego jest niezbędna do skutecznego zarządzania ryzykiem.
3. Ryzyko wczesnej cesji: Podczas sprzedaży opcji zawsze istnieje ryzyko wczesnej cesji. Wczesna cesja ma miejsce, gdy nabywca opcji zdecyduje się skorzystać z prawa do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego przed wygaśnięciem. Ryzykiem tym można zarządzać, obserwując wewnętrzną wartość opcji i będąc przygotowanym na podjęcie działań w razie potrzeby.

Strategie ograniczania ryzyka

1. Ustawianie stop lossów: Jedną ze strategii jest ustawienie stop lossów w celu ograniczenia potencjalnych strat. Stop loss to zlecenie złożone w celu kupna lub sprzedaży, gdy akcje osiągną określoną cenę.
2. Spreading: Inną strategią jest wykorzystanie spreadów w celu ograniczenia potencjalnych strat. W przypadku spreadu sprzedajesz jedną opcję, jednocześnie kupując inną, co pomaga ograniczyć zarówno potencjalne zyski, jak i straty. Spready to tak zwana "strategia opcyjna", którą omówimy w przyszłych artykułach "Od zera do bohatera".
3. Hedging: Chociaż w tym przewodniku trzymamy się prostoty, wiedz, że istnieją zaawansowane strategie, takie jak hedging, które mogą dodatkowo pomóc w zarządzaniu ryzykiem, które możesz zbadać, gdy poczujesz się bardziej komfortowo w handlu opcjami.

Tworzenie strategii i identyfikowanie możliwości

Analiza warunków rynkowych

1. Zmienność: Zrozumienie zmienności akcji może pomóc w określeniu potencjalnej premii, jaką można uzyskać ze sprzedaży opcji. Zazwyczaj wyższa zmienność prowadzi do wyższych premii.
2. Wskaźniki ekonomiczne: Śledzenie wskaźników ekonomicznych i wiadomości może zapewnić wgląd w potencjalne ruchy na rynku akcji, pomagając w podejmowaniu świadomych decyzji.
3. Wyniki spółki: Przed sprzedażą opcji na akcje spółki należy wziąć pod uwagę jej wyniki, stabilność finansową i perspektywy na przyszłość.

Opracowanie strategii

1. Covered Calls: Jeśli jesteś właścicielem akcji, możesz rozważyć sprzedaż opcji kupna na te akcje w celu wygenerowania dodatkowego dochodu. Strategia ta znana jest jako wystawianie covered calls.
2. Opcje sprzedaży zabezpieczone gotówką: Inną strategią jest sprzedaż opcji put przy jednoczesnym posiadaniu gotówki niezbędnej do zakupu akcji bazowych, jeśli zostaną one przydzielone. Ta strategia, znana jako zabezpieczone gotówką opcje sprzedaży, pozwala potencjalnie kupić akcje po niższej cenie, jednocześnie zarabiając premię.
3. Nagie opcje: Dla bardziej odważnych inwestorów istnieje strategia sprzedaży nagich opcji. Wiąże się to ze sprzedażą opcji bez posiadania aktywów bazowych, co jest strategią, która wiąże się z wyższym ryzykiem, ale także wyższymi potencjalnymi zyskami.

Narzędzia i zasoby

1. Platforma transakcyjna: SaxoInvestor i SaxoTraderGo to doskonałe platformy do rozpoczęcia przygody z opcjami. SaxoTrader Pro to nasza najlepsza platforma do zaawansowanych transakcji i badań.
2. Zasoby edukacyjne: Ciągłe dokształcanie się za pomocą wiarygodnych zasobów pomaga w podejmowaniu świadomych decyzji. Mnóstwo wysokiej jakości treści można łatwo znaleźć za pośrednictwem wyszukiwarek, Youtube i innych.

Wnioski

Powiązane artykuły:

• Od zera do bohatera - kupowanie opcji