Ważna uwaga: Strategie i przykłady opisane tutaj służą wyłącznie celom edukacyjnym. Mają na celu kształtowanie sposobu myślenia i nie powinny być bezrefleksyjnie naśladowane czy wdrażane bez dokładnego zastanowienia. Każdy inwestor powinien przeprowadzić własne badania, uwzględniając swoją sytuację finansową, tolerancję ryzyka oraz cele inwestycyjne przed podjęciem decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem, więc podejmuj decyzje z należytą starannością.

Przyjrzyjmy się liczbom (zakładając, że opcja jest utrzymywana do wygaśnięcia)

• Cena akcji (orientacyjnie): 118 USD
• Cena wykonania: 115 USD
• Wygaśnięcie: 22 sierpnia 2025 r.
• Premia otrzymana: 160 USD (1,60 USD × 100)
• Zarezerwowana gotówka: 11 500 USD
• Punkt równowagi: 113,40 USD (cena wykonania minus premia) 
• Maksymalny zysk: 160 USD jeśli cena akcji pozostanie powyżej ceny wykonania 
• Ryzyko: Nabycie 100 akcji po 115 USD, pomniejszone o otrzymaną premię 

Uwaga: Wszystkie wyniki powyżej obowiązują tylko przy wygaśnięciu. Jeśli zamkniesz lub dostosujesz transakcję wcześniej, rezultaty będą się różnić. Przydzielenie akcji może nastąpić w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji.

Co może się wydarzyć po ogłoszeniu wyników?

• Akcje pozostają powyżej 115 USD - Zachowujesz całą premię 160 USD i nie kupujesz żadnych akcji. Dotyczy tylko wygaśnięcia opcji. 
• Akcje zamykają się poniżej 115 USD — Zostajesz przypisany do zakupu 100 akcji po 115 USD, co daje efektywny koszt 113,40 USD po uwzględnieniu premii. Dotyczy tylko wygaśnięcia opcji.
• Akcje spadają gwałtownie — Nadal kupujesz po 115 USD i odczuwasz pełne obniżenie wartości poniżej swojej ceny wejścia netto; premia łagodzi pierwszy spadek o 1,60 USD na akcję. Dotyczy tylko wygaśnięcia opcji.

Ogłoszenia wyników mogą powodować gwałtowne ruchy w obie strony. Podejście z zabezpieczoną gotówką opcją put pozwala skorzystać z przedprzychodowej zmienności, jednocześnie celując w cenę, którą jesteś gotowy zaakceptować.

Dlaczego inwestorzy to lubią

Potencjalne korzyści

• Ustalasz swoją cenę zakupu poniżej dzisiejszego rynku
• Zbierasz dochód z góry, potencjalnie zwiększony przez zmienność przed wynikami
• Wchodzisz w pozycję w przemyślany sposób

Ryzyko do rozważenia

• Możesz zostać przypisany do zakupu akcji, jeśli ich cena gwałtownie spadnie
• Przegapisz dalsze wzrosty, jeśli akcja wzrośnie powyżej otrzymanej premii 
• Wymaga utrzymania gotówki zarezerwowanej, dopóki transakcja nie zostanie zamknięta lub wygaśnie

Przykład dochodu (dla ilustracji)

• Zwrot z gotówki zarezerwowanej: ~1,39% w ciągu około 10 dni (160 ÷ 11,500)
• Roczne wyniki wydają się wyższe, ale to czysto matematyczne — nie jest to prognoza i nie uwzględnia ruchów rynkowych, wcześniejszego przypisania oraz kosztów transakcyjnych

Jak umieścić i zarządzać transakcją

1. Otwórz Alibaba (BABA) na swojej platformie i zobacz łańcuch opcji.
2. Wybierz cenę wykonania, którą chcesz uzyskać — tutaj, 115 USD.
3. Wybierz wygaśnięcie po dacie wyników — tutaj, 22 sierpnia 2025.
4. Sprzedaj opcję put po cenie limitowej zbliżonej do średniej.
5. Monitoruj pozycję; możesz ją odkupić, aby zabezpieczyć zyski, przenieść na późniejszy termin lub przyjąć zakup akcji, jeśli ich cena spadnie.

Szybkie FAQ

Co oznacza "zabezpieczony"? Zarezerwowałeś wystarczającą ilość gotówki na zakup akcji, jeśli zostaniesz przypisany do ich zakupu.
Czy straty mogą przekroczyć tę kwotę? Nie, ale wartość akcji może dalej spadać po ich zakupie.
Kiedy może nastąpić przypisanie? W dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji.