Dziesięć kluczowych publikacji raportów finansowych z USA, które warto obserwować w tym tygodniu: od gigantów AI po liderów przemysłu

Gdy indeks S&P 500 oscyluje w pobliżu historycznych szczytów, a spotkanie Rezerwy Federalnej zbliża się wielkimi krokami, raporty finansowe publikowane w tym tygodniu przez czołowe amerykańskie firmy dostarczą ważnych informacji o kondycji korporacyjnej Ameryki. Od Alphabet po Teslę, od Intela po Blackstone – wyniki finansowe pozwolą nam spojrzeć na działalność jednych z największych spółek technologicznych, telekomunikacyjnych, przemysłowych i finansowych. Choć rynek przez większą część roku napędzany był falą optymizmu, nadchodzące dni mogą być swoistym sprowadzeniem do rzeczywistości lub potwierdzeniem silnej kondycji rynku.

Dla inwestorów długoterminowych ten tydzień będzie okazją do oceny trwałości kluczowych modeli biznesowych w obliczu utrzymujących się wysokich stóp procentowych. Dla aktywnych traderów to z kolei czas burzliwych reakcji cenowych i dostosowywania oczekiwań. Poniżej przedstawiamy dziesięć firm, które warto śledzić – wybrane nie tylko ze względu na ich wielkość, ale także z powodu reprezentowanych przez nie szerszych kontekstów.

Poniedziałek, 21 lipca

Verizon

Wszystkie oczy będą skierowane na Verizon, który rozpocznie tydzień. Chociaż sektor telekomunikacyjny nie odgrywa obecnie wiodącej roli na rynku, wyniki Verizona dostarczą cennych informacji o wydatkach konsumenckich oraz dynamice konkurencyjnej związanej z wdrażaniem technologii 5G. Analitycy przewidują zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,19 USD oraz przychody na poziomie 33,7 miliarda USD. Rynek opcji sugeruje zmienność na poziomie około 3,6%, co wskazuje na uważne obserwowanie przez inwestorów oznak presji na marże lub pozytywnych niespodzianek w zakresie wzrostu liczby abonentów. Ostatni kwartał wykazał stabilny wzrost w liczbie nowych klientów korzystających z usług szerokopasmowych, jednak jakiekolwiek oznaki odpływu klientów czy presji ze strony T-Mobile mogą wpłynąć na nastroje inwestorów.

Wtorek, 22 lipca

Coca-Cola

Często postrzegana jako inwestycja defensywna, Coca-Cola zmaga się z pytaniami dotyczącymi trendów wolumenowych na rynkach wschodzących oraz wpływu niekorzystnych warunków walutowych. Przy przewidywanym EPS na poziomie 0,83 USD oraz przychodach wynoszących 12,5 miliarda USD, siła marki i jej zdolność do ustalania cen będą skrupulatnie monitorowane. Choć zazwyczaj nie odnotowuje dużych zmian, implikowana zmienność wskazuje na umiarkowany ruch w wysokości 2,5% — co jest znaczące dla akcji, które stanowią podstawę wielu długoterminowych portfeli. Inwestorzy będą również zainteresowani komentarzami dotyczącymi zmieniających się nawyków konsumenckich, szczególnie w Ameryce Północnej oraz regionie LATAM.

RTX Corp

Konglomerat lotniczy i obronny jest w trakcie wieloletniej transformacji. Inwestorzy będą skoncentrowani na zapotrzebowaniu na produkty z sektora lotniczego, postępach w rozwiązywaniu problemów z silnikami Pratt & Whitney oraz aktualizacjach dotyczących zamówień w sektorze obronnym. Prognozowany EPS w wysokości 1,44 USD oraz sprzedaż nieco ponad 20 miliardów USD sugerują oczekiwany ruch na poziomie 3,8%, co wskazuje na umiarkowany stopień niepewności przed publikacją wyników. Jakiekolwiek oznaki przyspieszenia zamówień na samoloty komercyjne lub presji na marże w sektorze obronnym mogą szybko zmienić sentyment inwestorów.

Texas Instruments

Jako jeden z pierwszych głównych producentów chipów publikujących wyniki, Texas Instruments wyznacza ton dla sektora półprzewodników. Korekty zapasów oraz słabszy popyt w sektorze przemysłowym wpłynęły na ostatnie wyniki, ale wszelkie oznaki stabilizacji mogą poprawić nastroje. Analitycy oczekują EPS w wysokości 1,35 USD oraz przychodów sięgających 4,35 miliarda USD, z oczekiwanym ruchem około 5%. Ponieważ TXN obsługuje odbiorców końcowych z róznych rynków, w tym motoryzacyjny, przemysłowy i komunikacyjny, jego wyniki często postrzegane są jako wskaźnik dla szerszego sektora półprzewodników.

Środa, 23 lipca

Alphabet

Z pewnością najbardziej wyczekiwany raport tego tygodnia, wyniki Alphabet będą dokładnie analizowane pod kątem monetyzacji AI, wzrostu wydatków na reklamę oraz rentowności usług chmurowych. Firma ma osiągnąć zysk w wysokości 2,42 USD na akcję przy dochodach zbliżających się do 79,70 miliarda USD. Prognozowany ruch cen akcji na poziomie 5,7% wskazuje, że rynek przygotowuje się na znaczące niespodzianki — zarówno pozytywne, jak i negatywne. Przy akcjach blisko rekordowych poziomów, wszelkie rozczarowania mogą znacząco wpłynąć na sytuację rynkową. Wydatki kapitałowe związane z AI są również w centrum uwagi, szczególnie w kontekście tego, jak zarząd pozycjonuje modele Gemini w porównaniu z konkurencją.

Tesla

Po burzliwej pierwszej połowie roku nadchodzący raport Tesli może okazać się decydujący. Ze względu na spadek dostaw i presję na marże, cierpliwość inwestorów może słabnąć. Analitycy oczekują jedynie 0,42 USD zysku na akcję, co stanowi znaczący spadek w porównaniu do zeszłego roku, przy sprzedaży wynoszącej około 22,7 miliarda USD. Oczekiwany jest znaczący ruch cen akcji na poziomie 7,5%. Kluczowe będzie, czy CEO Elon Musk potrafi na nowo wzbudzić ekscytację dzięki aktualizacjom dotyczącym technologii autonomicznej jazdy (FSD) lub długo obiecywanego Modelu 2. Warto zwrócić uwagę na komentarze dotyczące popytu w Chinach oraz dynamiki dopłat do kredytów na pojazdy elektryczne w USA.

IBM

Na rynku skupionym na wzroście i innowacjach IBM stara się zdefiniować na nowo swoją pozycję jako lider w dziedzinie hybrydowej chmury oraz infrastruktury AI. Inwestorzy będą poszukiwać znaków, że transformacja nabiera tempa, z przewidywanym EPS na poziomie 2,64 USD oraz przychodami bliskimi 16,6 miliarda USD. Prognozowany ruch cen akcji na poziomie 6,5% sygnalizuje możliwość znacznej reakcji nawet na umiarkowane niespodzianki. W centrum uwagi analityków znajdą się prognozy dotyczące wolnych przepływów pieniężnych, rezerwacje usług AI, a także wyniki Red Hat.

Czwartek, 24 lipca

Blackstone

Największy na świecie zarządzający alternatywnymi aktywami zaoferuje wgląd w popyt instytucjonalny, rozwój sektora kredytów prywatnych oraz wyniki w obszarze nieruchomości. Inwestorzy są zainteresowani, jakie były trendy w pozyskiwaniu funduszy oraz wyjść w bardziej korzystnym otoczeniu rynków kapitałowych . Przy oczekiwanym zysku wynoszącym 1,09 USD na akcję i implikowanej zmienności na poziomie 4,7%, wyniki Blackstone mogą mieć szersze znaczenie dla sektora finansowego. Istotne będą także aktualizacje dotyczące przepływów detalicznych do BREIT oraz wyniki ostatnich wyjść z inwestycji kapitału prywatnego.

Honeywell

Często postrzegany jako wskaźnik kondycji szerszej gospodarki przemysłowej, raport Honeywell dostarczy wielu informacji na temat łańcuchów dostaw, popytu na automatyzację oraz rynku wtórnego w lotnictwie. Prognozuje się EPS na poziomie 2,66 USD oraz przychody wynoszące 10 miliardów USD, z oczekiwanym ruchem cen akcji na poziomie 3,6%. Każda zmiana w prognozie na cały rok będzie dokładnie monitorowana. Zwróć uwagę na sygnały dotyczące automatyzacji magazynów, technologii budowlanych oraz tego, czy lotnictwo nadal kompensuje osłabienie w innych segmentach.

Intel

Na końcu naszej czołowej dziesiątki, znajduję się Intel, firma nadal walcząca o odzyskanie znaczenia na szybko zmieniającym się rynku półprzewodników. Inwestorzy oczekują aktualizacji dotyczących ambicji związanych z produkcją, dotacji rządowych oraz pozycji konkurencyjnej. Oczekiwania są niskie — tylko 0,02 USD w prognozowanym EPS przy dochodach wynoszących 12 miliardów USD — ale stawka jest wysoka. Rynek opcji przygotowuje się na ruch cen akcji w wysokości 8,1%, największy na tej liście. Ważne będą komentarze dotyczące terminu premiery Arrow Lake (nowej generacji procesorów Intela, które mają trafić do komputerów stacjonarnych i laptopów klasy premium), trajektorii marży brutto (czyli jak zmienia się rentowność produkcji), oraz postępów w zakresie obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją (czyli jak dobrze chipy Intela radzą sobie z zadaniami AI, takimi jak trenowanie modeli czy przetwarzanie danych). trajektorii marży brutto oraz postępów w zakresie zastosowań AI.

Końcowe przemyślenia