Raport COT: Mieszany tydzień na rynkach towarowych - kontynuacja zakupów w dolarach

Towary

Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

Nasza cotygodniowa aktualizacja Commitment of Traders (Raportu zaangażowania inwestorów) przedstawia pozycje futures i zmiany dokonane przez fundusze hedgingowe na rynku forex i towarowym w tygodniu do ostatniego wtorku, 26 listopada.
Skupowanie dolara było kontynuowane, choć w wolniejszym tempie, ponieważ popyt na jena i CAD wzrósł
Rosnące ceny gazu ziemnego, kawy i kakao zostały zrównoważone przez znaczne osłabienie w innych sektorach, podkreślając główne cechy mieszanego tygodnia dla towarów

Forex:

Na rynku Forex spekulanci zareagowali na utrzymującą się siłę USD i dziesiąty tydzień z rzędu - choć w wolniejszym tempie - dalej zwiększali byczą ekspozycję na osiem kontraktów terminowych IMM i indeks dolara. Ogólnie rzecz biorąc, łączna pozycja długa w dolarach osiągnęła poziom USD 23.2 miliardów, najwyższy od lipca, głównie w wyniku sprzedaży euro (-13 500 do -56 000), funta szterlinga (-18 700 do -21 600) i meksykańskiego peso, gdzie pozycja netto powróciła do poziomu neutralnego. Częściowo zrównoważyło to krótkie pokrycie w jenach (+24 200 do -22 000) i CAD (+29 600 do -154 000).

Niekomercyjne pozycje futures IMM w stosunku do dolara w tygodniu do 26 listopada

Towary:

W ostatnim tygodniu sprawozdawczym kończącym się 26 listopada, indeks towarowy Bloomberg wzrósł o 0,6%, wspierany przez silne zyski z kawy Arabica i gazu ziemnego, co pomogło zrównoważyć straty w sektorach zbóż i metali szlachetnych.

Zarządzający aktywami wykazali stosunkowo stonowaną reakcję na te wydarzenia, na co wskazują zmiany w różnych sektorach. W szczególności nastąpiła znaczna redukcja pozycji na zbożach, na czele z kompleksem soi. Co ciekawe, pomimo prawie 10% wzrostu cen kawy Arabica, nie było znaczącej reakcji ze strony traderów. Sugeruje to, że gwałtowny wzrost w kierunku szczytu z 1977 r. był napędzany głównie przez paniczne zakupy ze strony palarni i pośredników, które ostatecznie osiągnęły szczyt w ubiegły piątek, po czym nastąpiło największe pogorszenie kontraktu od 2021 r.

W sektorze energetycznym wzrost cen gazu ziemnego przyciągnął nowy popyt, podczas gdy pozycje na ropie naftowej były mieszane.

W sektorze metali odnotowano ponowny popyt na złoto po tygodniach sprzedaży netto, podczas gdy długa pozycja netto na srebrze została zredukowana do najniższego poziomu od dziewięciu miesięcy. Korekta ta sprawia, że srebro jest lepiej przygotowane do reagowania na korzystne zmiany cen w przyszłości.

Zarządzane pozycje towarowe w tygodniu do 26 listopada, spread w energetyce, metalach i rolnictwie

Energia: Spekulanci utrzymali swoje pozycje na WTI (+3,5 tys. do 111,6 tys.) i benzynie (-1,2 tys. do 67,2 tys.), jednocześnie zwiększając krótką pozycję na ULSD (-3,8 tys. do -27,4 tys.). Pozycja na gazie ziemnym (4 kontrakty) zmieniła się z powrotem na długą netto (+69,4 tys. do 64,4 tys.) po tym, jak spekulanci kupili najwięcej od marca

Metale: Jeśli chodzi o metale, długa pozycja w złocie (+7,9 tys. do 198,2 tys.) wzrosła po raz pierwszy od pięciu tygodni, długa pozycja w srebrze spadła o 10% do najniższego poziomu w marcu na poziomie 23,2 tys., podczas gdy długa pozycja w platynie spadła o ponad połowę do 5,2 tys. Miedziowy long (-0,9 tys. do 9,3 tys.) spadł do trzymiesięcznego minimum

Zboża: Drugi tydzień szerokiej sprzedaży podwoił krótką pozycję netto do 126 tys. kontraktów, przy czym większość sprzedaży dotknęła sektor soi

W przypadku kawy miękkiej, niezmieniona pozycja kawy Arabica (+60,3 tys.) potwierdza, że zeszłotygodniowy wzrost do 47-letniego maksimum nie był napędzany przez spekulantów, ale prawdopodobnie przez paniczne zakupy ze strony palarni i pośredników, które ostatecznie zatrzymały się w piątek. Inną główną zmianą było zmniejszenie o 44% bawełnianego shorta do -20K. W przypadku żywego inwentarza, agresywne kupowanie żywego bydła przedłużyło się do 10. tygodnia, podnosząc długą pozycję netto do 16-miesięcznego maksimum na poziomie 115 tys. sztuk, podczas gdy chuda wieprzowina osiągnęła nowy rekord na poziomie 124.8 tys. sztuk.

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Handlarz/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Fundusze zarządzane i inni
Finanse: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

Najnowsze informacje z rynków

Towary

Wybity szczyt pozostawia złoto w trybie konsolidacji

Towary

Powrót towarów: Dlaczego alokacja ma znaczenie

Towary

Raporty COT pokazują, że fundusze hedgingowe pędzą do gotówki po Dniu Wolności

Towary

Wycofanie się złota z procesu delewarowania nie zdołało zachwiać wspierającą perspektywą.

Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.

Prezentacja platformy Otwórz rachunek

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Szczegółowe informacje znajdziesz w Pełnej wersji zastrzeżeń oraz Powiadomieniu dotyczącym analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne.

Preference

Statistical

Marketing

Raport COT: Mieszany tydzień na rynkach towarowych - kontynuacja zakupów w dolarach

Ole Hansen

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

Forex:

Towary:

Czym jest raport Commitments of Traders?

Najnowsze informacje z rynków

Zarządzaj zgodą

Details Cookies

Ważne informacje o produktach z depozytem zabezpieczającym

Zasady korzystania z plików cookie

Necessary

Preference

Statistical

Marketing

Raport COT: Mieszany tydzień na rynkach towarowych - kontynuacja zakupów w dolarach

Ole Hansen

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI Kluczowe punkty:

Forex:

Towary:

Czym jest raport Commitments of Traders?

Najnowsze informacje z rynków

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty: