Peildatum Box-3 in zicht: tijd voor een eindejaarsschoonmaak?

Op basis van de biedkoers is de yield van deze lening met een looptijd tot 15 juli 2027 nog maar 2,03%; uitgaande van de laatkoers nog maar 1,84%. Nemen we de ‘middenprik’ dan is de yield dus zo’n 1,935%. Uitgaande van vermogen boven de heffingsvrije grens is de yield 0,225% minder dan de belasting die u over de obligatiepostitie moet betalen (2,16%). Zelfs rekening houdend met transactiekosten, kunt u waarschijnlijk belasting besparen.

Mijn boodschap samengevat? Log in op uw rekening en check het effectief rendement.

Ligt dat rendement, rekening houdend met transactiekosten, (ruim) onder de 2,16%? Denk dan of u de posities wel of niet wil aanhouden, en of dit nog past in uw strategie, risicobereidheid en situatie.

Houdt u de stukken, dan weet u nu waar u rekening mee kunt houden.

Verkoopt u de stukken, weet dan: het kasgeld van uw effectenrekening bij Saxo valt onder banktegoed en daarmee onder het lagere forfaitaire rendement voor banktegoeden en spaargeld. Daarover betaalt u daarom minder belasting dan over uw belegd vermogen.

Betaal box 3 (deels) met het schrijven van calls

Wellicht heeft u net als ik aandelen in portefeuille die u voor een langere periode wilt vasthouden, bijvoorbeeld vanwege het aantrekkelijke dividendrendement. Misschien zijn sommige van die aandelen dit jaar wel (flink) gestegen, en uiteraard moet u vermogensrendementsheffing over deze posities betalen.

Wie bekend is met opties kan – om (een deel van) de vermogensrendementsheffing terug te verdienen – overwegen om gedekt callopties te schrijven op een koersniveau waarop u het niet erg vindt om de aandelen eventueel te leveren.

Voor de duidelijkheid: uiteraard moet het toepassen van opties bij uw risicoprofiel en kennisniveau passen. Immers, opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. Verdiept u zich dus verder met dit artikel en andere artikelen uit ons thema Beginnen met opties, of kijk het webinar Beginnen met opties terug.

Voordat u in opties kunt handelen zal u een kennis- en ervaringstoets moeten afleggen. U kunt deze toets vinden via 'Mijn Profiel', onder 'Beleggingsproducten' en vervolgens 'Opties'.

Fictief voorbeeld

Het idee van deze strategie is: kijk bij welke aandelen u een out-of-the money call kunt verkopen om vermogensrendementsheffing terug te verdienen. Voor wie dus bekend is met opties, geef ik u graag een voorbeeldstrategie voor het fictieve bedrijf ABC.

• Stel, op dit moment noteert het fictieve aandeel ABC rond €32.
• De verkoop van een call december 2026 met een uitoefenprijs van €38 (out-of-the-money) levert zo’n €0,70 (€70) tot €0,76 (€76) per contract op.
• Dat is grofweg 2,25% per 100 aandelen.

Dit kan een manier zijn om de vermogensrendementsheffing terug te verdienen. Daarnaast blijft er voldoende opwaarts potentieel over, namelijk tot 38. Om precies te zijn, zijn dit de drie scenario's:

• De koers daalt: dan maakt u koersverlies – net zoals wanneer u alleen de aandelen aanhield – maar behoudt de volledig premie,
• De koers blijft ongeveer gelijk of stijgt (maar niet boven de 38 euro), dan behoudt u de koerswinst en de premie,
• De koers stijgt boven de 38 euro: dan moeten de aandelen in december 2026 worden geleverd. Stijgt het aandeel op korte termijn zó hard, dan moet u de stukken mogelijk vroegtijdig leveren). Dat betekent ook dat u de (extra) koerswinst boven de 38 euro misloopt. Wel behoudt u wel de premie.

Intussen ontvangt u aankomend jaar ook nog het dividend (tenzij u dus eerder dan de dividenddatum moet leveren omdat de koers snel flink gestegen).

=> Lees ook: Covered call: extra rendement maken op aandelen
=> Lees ook: Opties en dividend - deel 2(/2): Geschreven in-the-money calls en dividenduitkeringen

Kortom

Samengevat is de jaarwisseling – zeker met oog op de peildatum voor box-3 - een goed moment om de portefeuille eens goed tegen het licht te houden. Overigens niet alleen voor de laagredenderende beleggingen, maar voor uw gehele portefeuille. Bent u daarnaast op zoek naar een manier om om de te betalen belasting in box 3 (deels) terug te verdienen? Dan heb ik u met het gedekt verkopen van callopties op bestaand aandelenbezit één manier meegegeven om dat te doen.

Op zoek naar meer eindejaarstips en achtergrond over box 3?

Recent heb ik samen met Marcel Piket van FiscAlert met veel plezier een fiscaal webinar verzorgd. Terugkijken kan via deze link. Ook heb ik afgelopen met Hildo Laman van IEX besproken wat de toppers & floppers voor 2026 zouden kunnen worden (volgens een survey onder de IEX-lezers).

Let wel: dit webinar is alleen geschikt voor beleggers met kennis en ervaring van opties.

Heeft u ideeën, vragen of opmerkingen over dit artikel? Stuur dan een e-mail naar academy@saxo.nl

Wat u moet weten over opties

Opties zijn risicovolle, complexe producten en vereisen kennis, beleggingservaring en in veel toepassingen een hoge risicoacceptatie. Wij adviseren u, voordat u in opties belegt, zich goed te informeren over de werking en risico’s en de kennis- en ervaringstoets te doorlopen. In de Gebruikersvoorwaarden van Saxo Bank vindt u hier meer informatie over in de Belangrijke Informatie Opties, Futures en Margin. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële-informatiedocument van de optie raadplegen waarin u wilt beleggen. U kunt alleen handelen in opties als u de Overeenkomst Derivaten heeft afgesloten. Opties zijn niet geschikt voor beginnende beleggers omdat het complexe beleggingsproducten zijn. Voor de geïnformeerde beleggers zijn opties mogelijk geschikt. Dit komt omdat opties niet alleen offensief ingezet kunnen worden maar ook defensief. Denk hierbij aan het kopen van puts ter bescherming of het gedekt schrijven van call opties dat enige buffer voor een neerwaartse beweging geeft. Voor gevorderde beleggers zijn opties geschikt omdat deze belegger in staat wordt geacht een juiste inschatting van de risico’s die behoren bij het beleggen in opties.