Niet zo Magnificent? Waarom de 'Magnificent Seven' het moeilijk hebben en wat beleggers kunnen doen

In het kort:

• Tech-verkoop en ‘bear’-markt voor de Magnificent Seven: De Magnificent Seven-index is in een berenmarkt beland, met een daling van meer dan 20% vanaf de hoogste punten. Tesla en Nvidia zijn het zwaarst getroffen.
• Paniek is geen strategie: Vermijd emotioneel verkopen tijdens marktneergangen; focus in plaats daarvan op de fundamenten en langetermijnbeleggingsstrategieën.
• Gedisciplineerd en gespreid blijven: Behoud een gebalanceerde portefeuille, diversifieer beleggingen en gebruik de huidige volatiliteit om mogelijk sterke bedrijven tegen gereduceerde prijzen te kopen.

De "Magnificent Seven" tech-aandelen—Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia en Tesla—waren tot voor kort de kroonjuwelen van Wall Street en dreven veel van de marktwinsten in 2024. Echter, de situatie is drastisch veranderd.

De Magnificent Seven-index is nu in een berenmarkt beland, met een daling van meer dan 20% vanaf de hoogste punten. De Nasdaq Composite heeft ook scherpe dalingen gezien, waarbij tech-aandelen de grootste verliezen hebben geleden. De eens zo machtige Magnificent Seven zien er nu allesbehalve magnifiek uit. Is dit het einde van hun dominantie, of kan dit een koopkans zijn voor geduldige beleggers?

Waarom hebben de Magnificent Seven het moeilijk?

1. Economische onzekerheid en recessievrees De belangrijkste oorzaak van de verkoopgolf is de groeiende bezorgdheid over de Amerikaanse economie. President Trump heeft gesproken over een "periode van overgang" en heeft een recessie niet uitgesloten, wat de markt onrustig maakt. Onvoorspelbare tariefbeleid en gemengde signalen van de regering over economische groei hebben geleid tot een brede herwaardering van de markt. Beleggers verschuiven van groeiaandelen, vooral in de techsector, naar veiligere, defensieve activa.
2. Tech-aandelen harder getroffen dan de meeste De Magnificent Seven-aandelen, die de marktrally in 2024 leidden, leiden nu de daling. Met uitzondering van Meta staan ze allemaal in het rood voor 2025. Tesla heeft de meest dramatische daling gezien, met een verlies van meer dan 50% van zijn waarde sinds de piek. Nvidia, ooit het boegbeeld van de AI-boom, heeft ook moeite, met een verlies van bijna een derde van zijn marktwaarde in slechts twee maanden. Apple, Alphabet en Amazon zitten niet ver achter, elk worstelend met de harde realiteit van vertraagde groei en stijgende kosten.
3. Hoge verwachtingen ontmoeten harde realiteit Deze aandelen waren geprijsd voor perfectie, met beleggers die wedden op voortdurende groei en marktdominantie. Echter, aanhoudende inflatie, hoge rentetarieven en geopolitieke risico's hebben geleid tot een harde realiteitscheck. De overgang van groei- naar defensieve aandelen is versneld, en tech is het belangrijkste slachtoffer van deze verschuiving.

Tesla en Nvidia: De grootste verliezers

Tesla: Grote scheuren in het pantser van de EV-gigant 
Tesla's dramatische daling is nauw verbonden met teleurstellende verkoopprognoses en leveringsproblemen. Analisten hebben de verwachtingen voor Tesla's leveringen in het eerste kwartaal met 16% verlaagd, wat wijst op zwakkere vraag in cruciale markten zoals China en Duitsland. De situatie in China is bijzonder zorgwekkend, met een daling van bijna 50% in de voertuigverkopen in februari. In Duitsland daalden de registraties met een verbazingwekkende 70%, wat de moeite van Tesla om zijn marktaandeel te behouden onderstreept.

Elon Musk's betrokkenheid bij de Amerikaanse politiek heeft ook een rol gespeeld in de volatiliteit van Tesla's aandelen. Zijn adviserende rol in de Trump-regering en zijn vaak controversiële publieke uitspraken hebben in sommige markten een terugslag veroorzaakt, wat zowel het consumentensentiment als de verkoop beïnvloedt. Met de aandelen nu meer dan 50% lager dan de piek, zijn er serieuze zorgen over de vraag of Tesla's groeiverhaal zijn glans verliest.

Nvidia: Van AI-lieveling naar markt twijfel 
Nvidia, dat gedijde op de AI-boom, staat nu voor een moeilijke marktrealiteit. Het bedrijf heeft bijna een derde van zijn waarde verloren sinds het hoogtepunt eerder dit jaar. Hoewel Nvidia een leider blijft in de halfgeleiderindustrie, is het beleggerssentiment verslechterd door de stijgende concurrentie van goedkopere Chinese AI-technologieën. Mogelijke exportbeperkingen op geavanceerde chips naar China hebben de groeivooruitzichten van Nvidia verder vertroebeld.

Ondanks deze uitdagingen zien sommige marktanalisten een zilveren randje. Nvidia's waardering, die ooit overdreven leek, is nu op een redelijker niveau. De koers-winstverhouding is aanzienlijk gedaald en de kernactiviteiten van het bedrijf blijven sterk. Als Nvidia zijn marktleiderschap kan behouden, kan deze periode van onzekerheid een zeldzame koopkans bieden voor langetermijnbeleggers.

Is de tech-verkoop een overreactie of een marktrealiteitscheck? 

Hoewel de risico's voor de economie reëel zijn, kan de scherpe daling van tech-aandelen een overreactie zijn. De huidige verkoopgolf lijkt meer gedreven door angst rond economisch beleid en sentiment dan door een plotselinge verslechtering van de bedrijfsfundamenten. De Magnificent Seven hebben nog steeds solide financiële cijfers, sterke kasstromen en leidende marktposities.

De bredere markt kan een "gecreëerde correctie" ervaren, waarbij externe factoren—zoals politieke retoriek en tariefonzekerheden—een tijdelijke marktverschuiving veroorzaken. Voor beleggers met een langetermijnperspectief kan dit een kans signaleren in plaats van een reden tot paniek.

Paniek is geen strategie: Hoe kunnen beleggers reageren?

1. Focussen op fundamenten Te midden van alle marktgeluiden en veranderende sentimenten is het belangrijk voor beleggers om door de chaos heen te snijden en zich te concentreren op de fundamenten. Hoewel de marktstemming in slechts enkele weken sterk negatief is geworden, zijn de kernsterkten en de onderliggende bedrijfsmodellen en groeivooruitzichten van deze bedrijven niet fundamenteel veranderd—alleen de perceptie van de markt.
2. Emotionele besluitvorming vermijden Paniekverkopen tijdens neergangen leiden vaak tot spijt. De markthistorie toont aan dat de beste hersteldagen meestal volgen op de slechtste dagen. Nu verkopen kan betekenen dat verliezen worden vastgelegd en de opleving wordt gemist. In plaats daarvan kan dit een goed moment zijn om te zoeken naar koopkansen in sterke bedrijven die nu tegen een korting worden verhandeld.
3. Gedisciplineerd en gespreid blijven We komen uit een periode van extreme marktconcentratie, waarin de Magnificent Seven de marktwinsten domineerden. Nu het sentiment verschuift en de marktvolatiliteit toeneemt, is dit een duidelijke herinnering dat diversificatie cruciaal is. Het verbreden van uw beleggingsblootstelling naar defensieve sectoren zoals gezondheidszorg, nutsbedrijven en consumentengoederen kan helpen uw portefeuille te stabiliseren en risico's te verminderen. Het is tijd om de grote tech-inzetten te balanceren met een meer gediversifieerde, veerkrachtige aanpak.

Kansen te midden de chaos 

De Magnificent Seven zien er misschien nu niet zo magnifiek uit, maar marktneergangen creëren vaak kansen. Beleggers die verder kunnen kijken dan de kortetermijnvolatiliteit en zich concentreren op langetermijnpotentieel kunnen waarde vinden waar anderen risico zien. De sleutel is om kalm te blijven, de fundamenten te beoordelen en beslissingen te vermijden die op angst zijn gebaseerd.

Hoewel de huidige marktsituatie verontrustend is, zullen degenen die een vaste hand en een gedisciplineerde aanpak behouden waarschijnlijk sterker uit de storm komen. De Magnificent Seven hebben misschien wat van hun glans verloren, maar hun verhaal is waarschijnlijk nog niet voorbij. Voor geduldige en strategische beleggers kan dit een moment zijn om toekomstige winsten te behalen terwijl de markt angstig is.

Onthoud dat beleggen risico's inhoudt. Uw inleg kan minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Saxo geeft geen beleggingsadvies.