Rapport hebdomadaire du marché : rétrospective de la semaine du 28 avril et perspectives pour la semaine du 5 mai

En bref

• Les actions ont fortement augmenté grâce à des bénéfices robustes et à la diminution des tensions commerciales.
• L'indice VIX, qui mesure les fluctuations attendues sur le marché boursier américain, a diminué régulièrement, indiquant une amélioration du sentiment du marché.
• Les rendements des obligations d'État américaines ont fortement augmenté après de solides chiffres de l'emploi en avril.
• Les prix du pétrole ont considérablement baissé alors que l'OPEP+ a augmenté la production au milieu des préoccupations concernant la demande.
• Le dollar américain a montré sa force face au yen japonais et à l'euro; des mouvements significatifs ont été observés dans les devises asiatiques.

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Rétrospective de la semaine dernière

Introduction
Les marchés ont connu un fort élan grâce à des bénéfices solides, en particulier dans les secteurs technologiques, et à la diminution des préoccupations concernant les tensions commerciales mondiales. De solides données économiques du rapport sur l'emploi aux États-Unis ont renforcé le sentiment du marché, tandis que la volatilité a considérablement diminué. La décision de la Réserve fédérale (Fed) sur les taux d'intérêt et les résultats des entreprises clés seront surveillés de près la semaine prochaine.

Actions
Les actions ont enregistré de solides gains à l'échelle mondiale, soutenues par des résultats d'entreprises solides, notamment des géants de la technologie Microsoft (+6% après le marché le 30 avril) et Meta (+35% de hausse des bénéfices trimestriels, 30 avril). Les actions d'Apple ont chuté de 4,2% après les résultats (2 mai), sous l'influence des tarifs et de la baisse des ventes en Chine. Amazon a également prédit des défis, citant la pression tarifaire (2 mai). Les actions européennes ont connu de fortes hausses avec le STOXX 50 +2,42% (2 mai) alors que les marchés anticipaient une diminution des tensions entre les États-Unis et la Chine.

Volatilité
La volatilité a considérablement diminué avec un indice VIX en baisse à 22,68 le 2 mai (-7,8%), indiquant une moindre inquiétude du marché. Les traders restent cependant prudents en attendant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt et les résultats des entreprises clés.

Valeurs à revenu fixe
Les rendements des obligations d'État américaines ont fortement rebondi, avec le rendement à 10 ans en hausse à 4,31% le 2 mai, après des chiffres de l'emploi d'avril plus solides que prévu. Les écarts sur les crédits à haut rendement se sont considérablement réduits, indiquant une forte appétence pour le risque sur le marché.

Commodités
Le Brent a chuté à des creux de quatre ans, autour de 61 dollars (2 mai), influencé par l'augmentation de la production de l'OPEP+ et les préoccupations persistantes concernant la demande mondiale. Les prix de l'or ont légèrement faibli, se stabilisant autour de 3 200 dollars au milieu d'une volatilité réduite du marché et d'un dollar américain plus fort.

Devises
Le dollar américain a terminé en force face au yen japonais, atteignant un pic de 145,92 le 2 mai en raison de la position accommodante de la Banque du Japon (BoJ). Des mouvements de devises significatifs ont eu lieu sur les marchés asiatiques, notamment le dollar taïwanais qui s'est fortement apprécié face au dollar américain de 6% le 2 mai, indiquant une volatilité accrue sur les marchés des devises asiatiques.

Perspectives (5 au 9 mai 2025)

• Lundi : Résultats de Palantir, Vertex Pharmaceuticals, Ford; PMI des services ISM américain (avril).
• Mardi : Résultats de AMD, Ferrari, Arista Networks; balance commerciale américaine (mars).
• Mercredi : Décision de la Fed sur les taux d'intérêt; résultats de Uber, Disney; crédit à la consommation (mars).
• Jeudi : Résultats de Shopify, Coinbase; premières demandes de chômage (semaine se terminant le 3 mai).
• Vendredi : Discours des responsables de la Fed, y compris le président de la Fed de New York, John Williams, et d'autres.

Les investisseurs doivent se préparer à une volatilité persistante avec la décision de la Fed sur les taux d'intérêt et les résultats des entreprises clés qui seront probablement des moteurs importants du marché. Il est crucial de surveiller les données macroéconomiques et les développements géopolitiques pour prendre des décisions de trading informées.

Rappelez-vous également que l'investissement comporte des risques. Votre capital peut être réduit. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.

Voilà, vous êtes maintenant à jour.